Qu'est-ce que le crédit patrimonial et comment fonctionne-t-il ?

Le crédit patrimonial est un type de financement qui permet aux particuliers et aux entreprises de tirer parti de leur patrimoine pour obtenir des fonds. Contrairement aux crédits traditionnels, qui sont souvent basés sur les revenus ou les antécédents de crédit de l'emprunteur, le crédit patrimonial repose sur la valeur des actifs détenus, tels que des biens immobiliers, des actions, ou d'autres formes de patrimoine. Ce type de crédit est particulièrement utile pour les personnes disposant d'un patrimoine important mais ayant besoin de liquidités sans pour autant vouloir vendre leurs actifs. Cet article explore en détail ce qu'est le crédit patrimonial, comment il fonctionne, et quels en sont les avantages et les inconvénients.

1. Comprendre le crédit patrimonial

Le crédit patrimonial, également connu sous le nom de prêt adossé à des actifs ou crédit collatéralisé, permet aux emprunteurs de mettre en gage des actifs pour obtenir des fonds. Ces actifs peuvent inclure :

• Biens immobiliers : maisons, appartements, terrains, ou propriétés commerciales.

• Portefeuilles d'investissements : actions, obligations, fonds communs de placement, ou autres titres.

• Actifs tangibles : objets de valeur tels que des œuvres d'art, des bijoux, ou des véhicules de collection.

• Participations dans des entreprises : parts ou actions dans des entreprises privées.

Le montant du crédit est généralement déterminé par la valeur marchande des actifs mis en gage, avec un ratio de prêt sur valeur (LTV) qui définit le pourcentage de la valeur des actifs pouvant être emprunté. Ce ratio varie en fonction du type d'actif et du niveau de risque associé. Par exemple, les biens immobiliers peuvent permettre un LTV plus élevé que les investissements en actions, qui sont plus volatils.

2. Fonctionnement du crédit patrimonial

Le processus de crédit patrimonial suit plusieurs étapes clés :

1. Évaluation des actifs : L'emprunteur doit fournir une estimation de la valeur de ses actifs. Pour les biens immobiliers, cela peut impliquer une évaluation professionnelle ; pour les portefeuilles d'investissements, une déclaration de compte peut suffire.

2. Détermination du LTV : Le prêteur évalue le risque associé aux actifs et fixe le ratio de prêt sur valeur (LTV). Par exemple, pour un bien immobilier évalué à 500 000 €, un prêteur pourrait offrir un LTV de 70 %, ce qui permettrait d'emprunter jusqu'à 350 000 €.

3. Conditions du prêt : Le prêteur établit les termes du prêt, y compris le taux d'intérêt, la durée du remboursement, et toute garantie additionnelle nécessaire. Les taux d'intérêt peuvent être fixes ou variables, et sont souvent inférieurs à ceux des crédits non garantis, car le risque est atténué par la valeur des actifs mis en gage.

4. Utilisation des fonds : Une fois le prêt approuvé, les fonds peuvent être utilisés pour diverses fins, telles que l'achat de biens, le financement d'un projet d'entreprise, ou la gestion de flux de trésorerie. Contrairement à certains types de crédits, le crédit patrimonial offre souvent une grande flexibilité dans l'utilisation des fonds.

5. Remboursement et récupération des actifs : L'emprunteur rembourse le prêt selon les conditions convenues. En cas de défaut de paiement, le prêteur a le droit de saisir les actifs mis en gage pour récupérer les fonds prêtés. Une fois le prêt remboursé, les actifs sont restitués à l'emprunteur.

3. Avantages du crédit patrimonial

Le crédit patrimonial présente plusieurs avantages pour les emprunteurs :

• Accès rapide aux liquidités : En mettant en gage des actifs, les emprunteurs peuvent rapidement accéder à des fonds importants, ce qui est particulièrement utile pour les situations d'urgence ou les opportunités d'investissement immédiates.

• Taux d'intérêt compétitifs : Les prêts garantis par des actifs ont généralement des taux d'intérêt plus bas que les prêts non garantis, car le risque pour le prêteur est réduit.

• Flexibilité d'utilisation : Les fonds obtenus via un crédit patrimonial peuvent être utilisés pour presque n'importe quel besoin financier, offrant une flexibilité que l'on ne retrouve pas toujours avec d'autres types de crédits.

• Optimisation fiscale : Dans certains cas, les intérêts payés sur un crédit patrimonial peuvent être déductibles d'impôt, en particulier si les fonds sont utilisés pour des investissements ou des activités générant des revenus.

• Conservation des actifs : Plutôt que de vendre des actifs pour obtenir des liquidités, les emprunteurs peuvent les mettre en gage, ce qui leur permet de conserver leur patrimoine tout en accédant à des fonds.

4. Inconvénients et risques du crédit patrimonial

Malgré ses nombreux avantages, le crédit patrimonial comporte aussi des risques et des inconvénients :

• Risque de perte d'actifs : En cas de défaut de paiement, le prêteur peut saisir les actifs mis en gage, ce qui peut entraîner une perte de patrimoine importante.

• Fluctuation de la valeur des actifs : Si la valeur des actifs mis en gage diminue, le prêteur peut exiger des garanties supplémentaires ou réduire le montant du prêt, ce qui peut entraîner des complications financières pour l'emprunteur.

• Coûts supplémentaires : Des frais d'évaluation, de gestion et d'administration peuvent s'ajouter au coût du crédit, réduisant ainsi les avantages financiers pour l'emprunteur.

• Engagement à long terme : Le remboursement d'un crédit patrimonial peut s'étendre sur plusieurs années, et les emprunteurs doivent être prêts à s'engager sur le long terme, surtout si les taux d'intérêt sont variables.

5. Qui peut bénéficier du crédit patrimonial ?

Le crédit patrimonial est particulièrement adapté pour :

• Les particuliers fortunés qui possèdent des actifs importants et souhaitent accéder à des liquidités sans vendre leur patrimoine.

• Les entrepreneurs cherchant à lever des fonds pour financer de nouveaux projets ou des investissements dans leur entreprise.

• Les investisseurs immobiliers qui souhaitent refinancer des propriétés pour obtenir des liquidités supplémentaires.

• Les retraités qui possèdent des biens immobiliers et souhaitent améliorer leur trésorerie sans vendre leur résidence principale.

Conclusion

Le crédit patrimonial est une solution financière puissante pour ceux qui disposent d'un patrimoine substantiel et qui souhaitent accéder à des liquidités tout en conservant leurs actifs. En offrant des taux d'intérêt compétitifs, une grande flexibilité et un accès rapide aux fonds, il représente une alternative intéressante aux crédits traditionnels. Cependant, il est essentiel pour les emprunteurs de bien comprendre les risques associés, notamment la possibilité de perte des actifs mis en gage, et de s'assurer qu'ils peuvent respecter les conditions de remboursement pour éviter des complications financières. En fin de compte, le crédit patrimonial peut être un outil précieux pour gérer son patrimoine de manière stratégique, à condition d'en connaître les tenants et les aboutissants.

Comment réinvestir 60% de son capital après un apport-cession en holding en 2024

Source : https://www.tudigo.co/media/analyses/150-0-b-ter

L'article 150-0 B ter du Code général des impôts (CGI) représente une avenue fiscale avantageuse pour les entrepreneurs qui cherchent à optimiser leur imposition sur les plus-values mobilières. Ce dispositif permet un report d'imposition lors de l'apport de titres d'une société à une holding, suivi par la cession de ces mêmes titres, sous condition de réinvestissement.

Mécanisme de l'Apport-Cession selon l'article 150-0 B ter

Ce mécanisme offre la possibilité de reporter l'imposition sur la plus-value générée par la vente de titres d'une entreprise, à condition que ces titres soient préalablement apportés à une holding. L'intérêt principal réside dans la capacité à différer la fiscalité et, sous certaines conditions, à réinvestir un montant supérieur dans des activités économiques ou des fonds de placement éligibles.

Conditions de Réinvestissement

Le cœur de cette stratégie repose sur l'obligation de réinvestir 60% du produit de la cession dans les deux ans suivant la vente, dans des activités ou des placements précisément définis par le législateur. Ce réinvestissement doit s'effectuer dans des secteurs d'activité éligibles qui contribuent à l'économie réelle, offrant ainsi une opportunité de croissance pour l'entreprise et l'économie en général.

Réinvestissements Éligibles

Les options de réinvestissement admissibles sous l'article 150-0 B ter sont diversifiées et incluent :

• Le financement direct d'activités opérationnelles : Cela peut concerner le développement d'une nouvelle branche d'activité au sein de la holding ou le renforcement de ses activités existantes.

• L'acquisition de titres d'entreprises opérationnelles : L'achat de titres d'autres entreprises opérationnelles, sous condition de contrôle ou sans contrôle, pour étendre le portefeuille d'activités de la holding.

• La souscription à des parts de fonds de capital-investissement : Investir dans des fonds qui soutiennent financièrement des entreprises européennes, avec une obligation de détention minimale qui assure un engagement à long terme.

Avantages pour les Chefs d'Entreprise

En choisissant cette voie, les chefs d'entreprise peuvent significativement réduire leur charge fiscale immédiate sur la plus-value réalisée lors de la cession de leurs parts. Ce report d'imposition n'est pas seulement un avantage fiscal mais permet également de réinvestir dans des activités à forte valeur ajoutée, favorisant ainsi la croissance et le développement économique.

Cas Pratiques

Pour illustrer concrètement l'application de l'article 150-0 B ter, prenons l'exemple d'un entrepreneur qui, après avoir apporté et vendu ses titres via sa holding, a choisi de réinvestir dans un fonds de capital-investissement éligible. Cette démarche lui a permis non seulement de différer l'imposition sur la plus-value mais aussi de participer activement au financement de startups innovantes

Conclusion

L'article 150-0 B ter du CGI ouvre des perspectives intéressantes pour l'optimisation fiscale des plus-values mobilières à travers l'apport-cession. Il incite les entrepreneurs à réinvestir dans l'économie réelle, contribuant ainsi à leur croissance personnelle et au développement économique. Une consultation avec un expert est essentielle pour tirer le meilleur parti de cette stratégie, en alignant les intérêts fiscaux avec les objectifs de croissance et d'investissement.

La Loi Industrie Verte : Un Catalyseur pour l'Épargne Écologique

Promulguée le 23 octobre 2023, la loi Industrie Verte marque un tournant décisif dans la trajectoire environnementale et économique de la France. Cette législation ambitieuse vise à concilier la réindustrialisation du pays avec la transition écologique, en faisant de cette dernière un pilier fondamental du développement économique.

Une approche holistique pour une transition réussie

La loi Industrie Verte se distingue par sa vision globale de la transition écologique, reconnaissant l'interdépendance entre l'économie, l'industrie et l'environnement. Elle s'attaque simultanément à ces trois fronts en :

• Favorisant le développement d'une industrie verte : en encourageant l'innovation dans les technologies propres et en soutenant les entreprises engagées dans la transition écologique, la loi vise à réduire l'empreinte environnementale de l'industrie française tout en créant des emplois durables.

• Stimulant la recherche et le développement : en consacrant des ressources importantes à la recherche et au développement dans les domaines clés de la transition écologique, la France se positionne comme un chef de file en matière d'innovation verte.

• Encourageant l'économie circulaire : en promouvant la réutilisation, la réparation et le recyclage des matériaux, la loi vise à réduire la consommation de ressources naturelles et à minimiser la production de déchets.

L'épargne au cœur de la transition

La loi Industrie Verte place l'épargne des Français au centre de la transition écologique. En créant le Plan d'épargne avenir climat, elle encourage les jeunes à investir dans des projets et entreprises engagés dans la lutte contre le changement climatique. Cette initiative vise à double objectif :

• Financer la transition écologique : en canalisant l'épargne vers des investissements verts, le plan contribue à financer les projets nécessaires à la décarbonation de l'économie.

• Sensibiliser les jeunes générations : en encourageant les jeunes à investir dans des projets durables, la loi vise à les sensibiliser à l'importance de l'environnement et à les inciter à adopter des comportements responsables.

Vers une épargne responsable et éthique

La loi Industrie Verte encourage également l'émergence d'une épargne responsable et éthique en intégrant des critères environnementaux dans la commande publique et les dispositifs de soutien publics. Cette mesure vise à :

• Favoriser les entreprises durables : en conditionnant l'accès aux aides publiques à la performance environnementale des entreprises, la loi encourage les entreprises à adopter des pratiques plus durables.

• Orienter les investissements vers des projets verts : en intégrant des critères environnementaux dans la commande publique, la loi incite les administrations à privilégier les entreprises et les projets qui respectent l'environnement.

Un nouveau modèle financier pour un avenir durable

La loi Industrie Verte signe l'avènement d'un nouveau modèle financier, où l'épargne est orientée vers des projets bénéfiques pour la planète et la société. En investissant dans des secteurs tels que les énergies renouvelables, la gestion des déchets ou la mobilité durable, les épargnants deviennent des acteurs actifs de la transition écologique et contribuent à la construction d'un avenir plus propre et plus durable.

Une opportunité à saisir pour tous

La loi Industrie Verte représente bien plus qu'une simple législation environnementale. Elle ouvre la voie à un nouveau modèle financier plus durable et responsable, où l'épargne joue un rôle crucial dans la construction d'un avenir meilleur. En investissant dans des projets verts et durables, les épargnants peuvent non seulement espérer des rendements financiers attractifs, mais aussi contribuer à façonner un monde plus juste et plus durable pour les générations futures. La transition écologique devient ainsi une opportunité économique à saisir pour tous les acteurs de la société.

Conclusion

La loi Industrie Verte constitue une étape majeure dans la lutte contre le changement climatique et la construction d'un avenir durable. En mobilisant l'épargne des Français et en encourageant l'investissement dans des projets verts, elle ouvre la voie à un nouveau modèle financier plus responsable et plus respectueux de l'environnement. C'est une opportunité à saisir pour tous ceux qui souhaitent contribuer à la construction d'un monde meilleur pour les générations futures.

L'Évolution de l'Épargne avec les Fintech

Introduction

Loin des préjugés, l'épargne se métamorphose grâce aux avancées technologiques. L'essor des Fintech, particulièrement dans les assurances vie, redéfinit le panorama de l'épargne. Ces entreprises financières novatrices changent radicalement les méthodes d'épargne et d'investissement pour les investisseurs expérimentés et le grand public.

Définition de Fintech

Origine du terme

Le terme "Fintech" est un néologisme formé par la fusion des mots anglais "Finance" et "Technology". Cette contraction reflète l'essence même des Fintech : l'intégration des technologies avancées dans le domaine financier. En français, le concept suit la même logique, alliant "Finance" et "Technologie" pour décrire ces entreprises innovantes.

Caractéristiques des Fintech

Les Fintech se caractérisent par leur usage pionnier de technologies de pointe pour réinventer et optimiser les services financiers. Elles se distinguent par leur approche disruptive, cherchant à améliorer, simplifier, ou même redéfinir les pratiques financières traditionnelles. L'intelligence artificielle, la blockchain, et les applications mobiles sont quelques-unes des technologies clés utilisées par ces entreprises pour transformer le secteur financier.

Spécialisations des Fintech

Les Fintech ne se limitent pas à un seul aspect des services financiers. Elles englobent une large gamme de spécialisations, allant des banques en ligne aux plateformes de financement participatif, en passant par des solutions d'investissement et d'épargne. Chaque Fintech se concentre sur un créneau spécifique, cherchant à apporter des solutions innovantes et efficaces pour répondre aux besoins divers des consommateurs et des entreprises.

Exemples Notables de Fintech

En France, plusieurs Fintech se sont démarquées par leur innovation et leur impact sur le marché financier :

• Banques en Ligne : Des entreprises comme N26 et Revolut ont révolutionné le concept de la banque, offrant des services bancaires entièrement numériques, plus flexibles et accessibles.

• Plateformes de Financement : Leetchi et Ulule sont des exemples de plateformes permettant le financement participatif, facilitant ainsi le soutien de projets divers par le grand public.

• Épargne et Investissement : Des entreprises comme Yomoni, Goodvest et Nalo ont introduit de nouvelles façons d'épargner et d'investir, souvent en utilisant des robo-advisors pour personnaliser les stratégies d'investissement.

Fonctionnement des Fintech Spécialisées en Épargne

Modèle de Plateforme Numérique

Les Fintech dans le domaine de l'épargne opèrent principalement via des plateformes numériques. Ces plateformes sont conçues pour offrir une expérience utilisateur fluide, intuitive et accessible, marquant une rupture avec les systèmes traditionnels souvent jugés complexes et peu conviviaux. Elles permettent de réaliser des transactions financières, des placements, et de gérer l'épargne de manière efficace et sécurisée.

Intégration de Technologies Avancées

Ces entreprises tirent parti de technologies de pointe comme l'intelligence artificielle, la blockchain et l'analyse de données pour optimiser les processus d'épargne. L'utilisation de l'IA permet, par exemple, de personnaliser les conseils en investissement, tandis que la blockchain garantit la sécurité et la transparence des transactions.

Les Robo-Advisors

Une innovation majeure des Fintech en épargne est le développement des robo-advisors. Ces conseillers automatisés analysent les profils de risque et les objectifs financiers des utilisateurs pour recommander des stratégies d'investissement adaptées. Ils peuvent gérer de manière autonome des portefeuilles d'investissements, offrant une solution pratique pour ceux qui souhaitent déléguer la gestion de leur épargne.

Gestion Pilotée en Assurance Vie

En plus des robo-advisors, certaines Fintech proposent des assurances vie avec une gestion pilotée. Dans ce modèle, une fois le profil de l'investisseur établi, un gestionnaire professionnel prend en charge le portefeuille d'investissement, ajustant les placements en fonction de l'évolution du marché et des fonds disponibles.

Exemples Pratiques

Pour illustrer, prenons l'exemple de quelques Fintech françaises :

• Yomoni : Spécialisée en épargne et investissement, Yomoni offre des solutions de gestion de portefeuille via des algorithmes sophistiqués.

• Goodvest : Goodvest se concentre sur des investissements éthiques et durables, proposant une approche d'épargne responsable.

• Nalo : Cette Fintech propose des plans personnalisés d'épargne retraite, en combinant expertise humaine et algorithmes pour une gestion optimale.

Quels sont les principaux avantages des Fintech ?

Amélioration de l'Expérience Utilisateur

L'un des principaux avantages des Fintech est leur focalisation sur l'expérience utilisateur. Elles proposent des interfaces intuitives, des processus simplifiés et une accessibilité accrue, contrastant fortement avec les systèmes bancaires et financiers traditionnels, souvent perçus comme complexes et peu conviviaux. Cette approche centrée sur l'utilisateur rend les services financiers plus abordables et accessibles à un plus large public.

Réduction des Coûts

Les Fintech ont un impact significatif sur la réduction des coûts associés aux services financiers. En éliminant bon nombre d'intermédiaires et en optimisant les processus grâce à la technologie, elles parviennent à offrir des tarifs plus compétitifs. Pour l'utilisateur, cela se traduit par des frais de gestion réduits, des coûts de transaction moindres et, dans certains cas, l'absence de frais sur certaines opérations.

Personnalisation des Services

Grâce à l'analyse avancée des données et à l'utilisation d'algorithmes spécifiques, les Fintech sont en mesure d'offrir des services hautement personnalisés. Cette personnalisation peut se manifester dans la recommandation de produits d'investissement, l'ajustement de stratégies d'épargne en fonction du profil de l'utilisateur, ou encore la fourniture de conseils financiers sur mesure. Cette capacité à s'adapter aux besoins individuels est un atout majeur des Fintech.

Innovation et Diversité des Services

Les Fintech se distinguent également par leur capacité d'innovation constante. Elles développent régulièrement de nouveaux produits et services, explorant des niches inédites ou améliorant les offres existantes. Cette diversité de services permet aux consommateurs de choisir parmi une gamme plus large d'options financières, des solutions traditionnelles aux options plus avant-gardistes.

Sécurité et Transparence

La sécurité et la transparence sont des aspects cruciaux des services Fintech. L'utilisation de technologies comme la blockchain assure la sécurité des transactions et la protection des données personnelles. Par ailleurs, la transparence dans la gestion des comptes et des investissements renforce la confiance des utilisateurs.

Conclusion

En résumé, les Fintech représentent une révolution dans le domaine de l'épargne et de la finance, redéfinissant non seulement la manière dont nous gérons notre argent, mais aussi la relation que nous entretenons avec les institutions financières. En intégrant des technologies de pointe et en mettant l'accent sur l'expérience utilisateur, ces entreprises novatrices offrent des solutions plus accessibles, personnalisées et efficaces, tout en réduisant les coûts et en maximisant la sécurité.

Leur capacité à innover et à répondre rapidement aux besoins changeants du marché place les Fintech à l'avant-garde du secteur financier. Que ce soit par des services bancaires en ligne simplifiés, des investissements personnalisés ou des conseils automatisés, elles démocratisent l'accès aux services financiers, permettant à un plus grand nombre de personnes de gérer leur argent de manière plus autonome et éclairée.

En conclusion, l'essor des Fintech ne se limite pas à une simple tendance ; il marque un tournant décisif dans l'évolution des services financiers. Avec leur approche innovante, ces entreprises redessinent le paysage de l'épargne et ouvrent la voie à un avenir financier plus inclusif, transparent et orienté vers les besoins spécifiques de chaque individu.

Classement 2023 des Leaders en Assurance Vie en France

Introduction

L'année 2023 marque une période significative pour le secteur de l'assurance vie en France, avec des mouvements notables dans les rangs des principaux acteurs du marché. Le graphique qu’on va vous présentez révèle les dix principales compagnies d'assurance vie en fonction de leurs actifs sous gestion, soulignant la dynamique concurrentielle et les performances financières clés. Dans cet article, nous analysons le récent classement publié par MoneyVox qui met en lumière les géants de l'assurance vie française.

Actifs sous gestion : un indicateur de stabilité financière

Les actifs sous gestion (AUM) sont un baromètre essentiel de la santé financière dans l'industrie de l'assurance vie. Ils reflètent la confiance des investisseurs et la capacité des assureurs à gérer efficacement les portefeuilles d'investissement. Plus les actifs sous gestion sont élevés, plus l'institution financière est considérée comme stable et fiable.

Les Leaders du Marché en 2023

Selon le graphique, Crédit Agricole domine le marché avec 277 milliards d'euros d'actifs sous gestion. CNP Assurances suit de près avec 265 milliards d'euros. Ces chiffres illustrent non seulement leur grande part de marché mais aussi la confiance que les consommateurs et les investisseurs placent en eux.

Credit Mutuel, avec 146 milliards d'euros, BNP Paribas Cardif avec 142 milliards d'euros et Axa France Assurances avec 135 milliards d'euros complètent le top cinq. Chaque compagnie a démontré des compétences notables en gestion d'actifs, en répondant aux besoins de leurs clients et en s'adaptant aux évolutions du marché.

Analyse du Classement

Ce classement est une vitrine pour les tendances actuelles et futures du marché de l'assurance vie. Les positions occupées par ces entreprises témoignent de leur stratégie commerciale, de leur innovation en matière de produits d'assurance vie et de leur réactivité face aux changements réglementaires et économiques.

Conclusion

Le graphique du top 10 des compagnies d'assurance vie en 2023 est plus qu'une simple représentation numérique; c'est un reflet de la stratégie, de la performance et de la confiance. Pour les clients potentiels, les investisseurs et les analystes du marché, ces informations sont cruciales pour comprendre où placer leur confiance et leur capital dans l'année à venir.

Cartographie de la WealthTech : Naviguer vers l'avenir de l'innovation financière

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Dans le monde de la finance en constante évolution, la technologie continue de révolutionner la gestion de notre patrimoine et nos décisions d'investissement. La convergence entre la gestion de patrimoine et la technologie, connue sous le nom de WealthTech, a ouvert la voie à des solutions innovantes qui permettent aux individus et aux institutions d'optimiser leurs stratégies financières.

Dans cet article, nous présentons une carte WealthTech, offrant une exploration visuelle des acteurs et des tendances émergentes qui façonnent l'avenir de la gestion de patrimoine et de l'investissement en Europe.

Europe Wealthtech Map 2023

Notre carte WealthTech classe les entreprises selon différentes catégories, telles que :

• Les robo-conseillers,

• Les plateformes d’investissement et d’agrégateur de données,

• Les solutions de profilage et d’évaluation des investisseurs,

• Les technologie de portefeuille et de gestion des investissements,

• Les solutions de gestion des risques et de conformité,

• Les solutions d’analyse et de reporting,

• Les outils de trading er de communication

• Et bien d’autres.

En classifiant ces entreprises, nous mettons en lumière leurs domaines d'expertise spécifiques et soulignons les interconnexions et les partenariats qui favorisent la collaboration et l'innovation au sein de l'univers WealthTech.

Si vous voulez en apprendre plus sur la Wealthtech, nous vous invitons à lire notre article sur La révolution de la gestion de patrimoine.

N'hésitez pas à nous contacter pour discuter d'un partenariat ou pour plus d'informations sur cet article.

Minh Q. Tran, minh@mandalorepartners.com

Twitter : @Minh_Q_Tran

LinkedIn : Minh Q. Tran

Mapping the WealthTech Landscape: Navigating the Future of Financial Innovation

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In the rapidly evolving world of finance, technology continues to revolutionize how we manage our wealth and make investment decisions. The intersection of wealth management and technology, known as WealthTech, has paved the way for innovative solutions that empower individuals and institutions alike to optimize their financial strategies.

In this article, we present a comprehensive WealthTech map, offering a visual exploration of the players and emerging trends shaping the future of wealth management and investment. By mapping out the dynamic landscape of WealthTech, we aim to provide a valuable resource for investors, industry professionals, and researchers seeking to stay informed about the latest advancements and identify potential opportunities within this burgeoning field.

Europe Wealthtech Map 2023

Our WealthTech map categorizes companies across various domains, including Investment tech, Banking tech and Regulatory tech.

By classifying these companies, we shed light on their distinct areas of expertise and highlight the interconnections and partnerships that drive collaboration and innovation within the WealthTech space.

If you want to learn more about Wealthtech, we invite you to read our article about Exploring the Rise of Wealthtech in Europe.

Minh Q. Tran, minh@mandalorepartners.com

Twitter : @Minh_Q_Tran

LinkedIn : Minh Q. Tran

La révolution de la gestion de patrimoine : Découvrez l'essor du wealthtech en Europe

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La wealthtech, également connu sous le nom de fintech de la gestion de patrimoine, est un terme utilisé pour décrire l'application de la technologie dans le domaine de la gestion et de la croissance du patrimoine financier. Il englobe un large éventail de solutions numériques et de services financiers innovants qui visent à aider les particuliers à gérer, à investir et à faire croître leur richesse de manière efficace et personnalisée. Les entreprises de wealthtech utilisent des technologies telles que l'intelligence artificielle, l'automatisation, les algorithmes de gestion de portefeuille et les plateformes de trading en ligne pour offrir des conseils financiers, des outils de planification financière, des services de gestion d'actifs et d'autres solutions adaptées aux besoins individuels des clients.

Quels sont les principaux acteurs du secteur de la wealthtech en Europe ?

Les principaux acteurs du secteur de la wealthtech en Europe sont nombreux et en constante évolution. Voici quelques-uns des acteurs les plus importants :

• Nutmeg : une entreprise britannique de gestion de patrimoine numérique qui propose des portefeuilles diversifiés et des conseils en investissement.

• Scalable Capital : une entreprise allemande de gestion de patrimoine numérique qui utilise des algorithmes pour gérer les portefeuilles de ses clients.

• Moneyfarm : une entreprise italienne de gestion de patrimoine numérique qui propose des portefeuilles diversifiés et des conseils en investissement.

• AdviseOnly : une entreprise française de conseil en investissement qui utilise des algorithmes pour recommander des portefeuilles personnalisés à ses clients.

• Wealthify : une entreprise britannique de gestion de patrimoine numérique qui propose des portefeuilles diversifiés et des conseils en investissement.

Il convient de noter que cette liste n'est pas exhaustive et que d'autres entreprises importantes opèrent dans ce secteur en Europe.

Quelles sont les principales tendances en matière de technologie de la richesse en Europe ?

Les principales tendances en matière de technologie de la richesse en Europe sont les suivantes :

1. La numérisation des services de gestion de patrimoine : Les entreprises de gestion de patrimoine adoptent de plus en plus les technologies numériques pour offrir des services plus rapides et plus efficaces à leurs clients.

2. L'essor des robo-advisors : Les robo-advisors, ou conseillers automatisés, sont de plus en plus populaires en Europe. Ces plateformes utilisent des algorithmes pour proposer des conseils d'investissement personnalisés.

3. La blockchain : La technologie blockchain est en train de révolutionner l'industrie de la gestion de patrimoine en Europe. Elle permet de sécuriser les transactions financières et de réduire les coûts.

4. La réalité virtuelle : Les entreprises de gestion de patrimoine commencent à utiliser la réalité virtuelle pour offrir des expériences plus immersives à leurs clients.

5. La personnalisation : Les clients recherchent des services de gestion de patrimoine personnalisés. Les entreprises utilisent donc des technologies telles que l'intelligence artificielle pour offrir des services sur mesure à leurs clients.

En somme, les tendances en matière de technologie de la richesse en Europe sont axées sur l'adoption de technologies numériques pour offrir des services plus efficaces et personnalisés à leurs clients.

Comment la réglementation européenne affecte-t-elle le développement de la wealthtech ?

La réglementation européenne a un impact significatif sur le développement de la wealthtech en Europe. En effet, les entreprises de wealthtech doivent se conformer à des règles strictes en matière de protection des données, de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité réglementaire en général. Cela peut représenter un défi pour les entreprises de wealthtech, en particulier les startups qui ont des ressources limitées pour se conformer à ces réglementations. Cependant, la réglementation peut également aider à renforcer la confiance des investisseurs dans les entreprises de wealthtech et à garantir que les clients sont protégés contre les risques associés aux investissements. En fin de compte, la réglementation peut être considérée comme un élément clé du développement durable de la wealthtech en Europe.

Quels sont les avantages de l'utilisation des solutions de wealthtech pour les investisseurs européens ?

L'utilisation des solutions de wealthtech offre plusieurs avantages aux investisseurs européens. Voici certains des avantages clés :

• Accessibilité améliorée : Les solutions de wealthtech permettent aux investisseurs européens d'accéder plus facilement aux produits et services financiers. Grâce aux plateformes en ligne et aux applications mobiles conviviales, les investisseurs peuvent gérer leurs investissements à tout moment et depuis n'importe où, ce qui élimine les contraintes géographiques et temporelles.

• Coûts réduits : Les solutions de wealthtech utilisent souvent des modèles d'entreprise basés sur la technologie, ce qui réduit les coûts opérationnels. Les frais de gestion sont généralement plus bas que ceux des gestionnaires de patrimoine traditionnels, ce qui permet aux investisseurs européens de réaliser des économies importantes sur les frais et les commissions.

• Personnalisation et conseil sur mesure : Les solutions de wealthtech utilisent des algorithmes sophistiqués et des technologies d'intelligence artificielle pour analyser les données financières et fournir des conseils personnalisés aux investisseurs. Cela permet aux investisseurs européens de bénéficier de recommandations d'investissement adaptées à leurs objectifs, à leur profil de risque et à leur horizon temporel.

• Transparence accrue : Les solutions de wealthtech offrent une transparence accrue en ce qui concerne les frais, les performances et les allocations d'actifs. Les investisseurs européens peuvent accéder facilement à des rapports détaillés sur leurs investissements, ce qui leur permet de mieux comprendre et d'évaluer leurs placements.

• Éducation financière : De nombreuses solutions de wealthtech proposent également des outils d'éducation financière pour aider les investisseurs européens à améliorer leurs connaissances en matière d'investissement. Cela leur permet de prendre des décisions plus éclairées et de développer leurs compétences financières.

En résumé, les solutions de wealthtech offrent aux investisseurs européens une plus grande accessibilité, des coûts réduits, une personnalisation accrue, une transparence améliorée et des opportunités d'apprentissage. Ces avantages contribuent à rendre l'investissement plus accessible, plus abordable et plus adapté aux besoins individuels des investisseurs en Europe.

Conclusion

La wealthtech transforme l'industrie de la gestion de patrimoine en Europe, offrant aux investisseurs des solutions technologiques innovantes et personnalisées. Avec des acteurs émergents, des tendances technologiques avancées et une réglementation favorable, le secteur de la wealthtech continue de croître et de répondre aux besoins changeants des investisseurs européens. Grâce à ces solutions, la gestion du patrimoine devient de plus en plus accessible et transparente, ouvrant de nouvelles opportunités pour les investisseurs de toutes les catégories. Les avancées technologiques telles que l'intelligence artificielle et le machine learning permettent une gestion plus efficace des investissements, tandis que les frais réduits et la personnalisation des conseils financiers favorisent une expérience utilisateur optimale.

Cependant, il est important de souligner que la wealthtech ne remplace pas complètement les conseillers financiers traditionnels. Les investisseurs peuvent toujours bénéficier d'une combinaison des deux approches, en tirant parti des outils technologiques pour la gestion quotidienne de leur patrimoine, tout en bénéficiant de conseils personnalisés lors de décisions financières importantes.

En somme, la wealthtech révolutionne le secteur de la gestion de patrimoine en Europe, offrant des solutions innovantes, abordables et personnalisées aux investisseurs. Avec l'évolution rapide de la technologie et l'accent mis sur la transparence et la réglementation, le paysage de la wealthtech continuera de se développer et de s'améliorer. Les investisseurs européens ont désormais accès à un éventail de services et d'outils avancés pour gérer et faire fructifier leur patrimoine, ouvrant ainsi de nouvelles perspectives et opportunités sur le marché financier.

N'hésitez pas à nous contacter pour discuter d'un partenariat ou pour plus d'informations sur cet article.

Minh Q. Tran, minh@mandalorepartners.com

Exploring the Rise of Wealthtech in Europe

Pour lire la version française de cet article, cliquez ici.

Introduction

Wealthtech has emerged as a disruptive force in the financial industry, transforming the landscape of wealth management in Europe. This rapidly growing sector combines innovative technologies with financial services, offering tailored solutions to investors. In this article, we will explore the concept of wealthtech in Europe, its distinguishing features from traditional wealth management, the benefits of using wealthtech platforms, successful examples of wealthtech companies in Europe, the regulatory environment's impact on its growth, and how it utilizes advanced technologies to enhance user experience and investment outcomes.

What is wealthtech in Europe?

Wealthtech, a combination of "wealth" and "technology," refers to the use of digital solutions and innovative technologies to provide financial services that cater to the specific needs of investors in Europe. Unlike traditional wealth management, which often involves in-person interactions and manual processes, wealthtech leverages advanced technologies such as artificial intelligence, machine learning, and big data analytics to automate and optimize various aspects of wealth management. This includes investment advice, portfolio management, financial planning, estate planning, succession planning, and more. Wealthtech platforms typically offer user-friendly interfaces, allowing investors to access their investment information, make transactions, and receive personalized recommendations conveniently through web or mobile applications. By harnessing technology, wealthtech streamlines processes, reduces costs, enhances transparency, and improves accessibility, democratizing wealth management for a broader audience.

How is wealthtech different from traditional wealth management?

Wealthtech and traditional wealth management differ in several key aspects.

Firstly, wealthtech embraces technology as its core foundation, utilizing artificial intelligence and machine learning algorithms to automate investment decision-making processes. In contrast, traditional wealth management relies heavily on human advisors to provide personalized guidance based on their expertise and market knowledge.

Secondly, wealthtech platforms offer streamlined and user-friendly experiences, providing clients with self-service functionalities, real-time data analysis, and personalized investment recommendations. Traditional wealth management typically involves face-to-face interactions, relying on manual processes and paper-based documentation.

Thirdly, wealthtech platforms often come with lower fees and minimum investment requirements compared to traditional wealth management services. This cost-effectiveness is achieved through automation, economies of scale, and eliminating the need for extensive human resources.

What are the benefits of using wealthtech platforms?

Wealthtech platforms offer several benefits to users. Some of the key advantages include:

• Convenience: Wealthtech platforms provide users with a convenient way to manage their finances. Users can access their accounts and financial information from anywhere, at any time, using their mobile devices or computers.

• Personalization: Many wealthtech platforms use advanced algorithms and machine learning to personalize investment recommendations and financial advice based on a user's individual goals and risk tolerance.

• Lower Costs: Wealthtech platforms often have lower fees and minimum investment requirements compared to traditional financial advisors or wealth management firms.

• Transparency: Wealthtech platforms provide users with greater transparency into their investments and financial performance, allowing them to make more informed decisions.

• Accessibility: Wealthtech platforms make it easier for users to invest in a diverse range of assets, including stocks, bonds, and alternative investments that may not be available through traditional financial advisors.

• Overall, wealthtech platforms offer a compelling alternative to traditional wealth management services, providing users with greater convenience, personalization, and transparency at a lower cost.

What are some examples of successful wealthtech companies in Europe?

There are several successful Wealthtech companies in Europe. Here are a few examples:

• Scalable Capital (Germany): Scalable Capital is a leading digital investment manager that utilizes robo-advisory technology to offer personalized investment portfolios based on clients' risk profiles and financial goals. Their platform combines sophisticated algorithms with human expertise to provide a seamless user experience and optimal investment strategies.

• Moneyfarm (Italy/UK): Moneyfarm is a digital investment advisor that offers fully managed portfolios tailored to clients' risk profiles and investment goals. Their platform provides users with a comprehensive view of their investments and offers regular performance updates. Moneyfarm combines innovative technology with human expertise to deliver personalized wealth management solutions.

• Wealthify (United Kingdom): Wealthify is a UK-based wealthtech platform that simplifies investing by offering ready-made investment plans managed by experts. Their user-friendly platform allows investors to start with as little as £1 and offers a range of investment options, including stocks, bonds, and commodities. Wealthify aims to make investing accessible and affordable for individuals looking to grow their wealth.

• AdviseOnly (France): AdviseOnly is a French wealthtech company that provides automated investment advice and portfolio management services. Their platform utilizes artificial intelligence and machine learning algorithms to create customized investment strategies for clients. AdviseOnly's technology-driven approach combines data analytics and human expertise to deliver tailored investment solutions and optimize portfolio performance.

• Nutmeg (United Kingdom): Nutmeg is one of the largest digital wealth managers in Europe, offering diversified investment portfolios tailored to individual investor profiles. Their intuitive platform enables clients to set goals, track progress, and make informed investment decisions. Nutmeg's transparency and competitive fees have attracted a large user base.

These are just a few examples of successful Wealthtech companies in Europe. There are many more companies that are making waves in the industry and changing the way people invest and manage their wealth.

How is the regulatory environment affecting the growth of wealthtech in Europe?

The regulatory environment plays a crucial role in shaping the growth and development of the wealthtech industry in Europe. Regulations such as the Markets in Financial Instruments Directive II (MiFID II) and the General Data Protection Regulation (GDPR) have impacted wealthtech companies in several ways.

MiFID II, which aims to enhance investor protection and transparency, requires wealthtech firms to comply with specific rules when providing investment advice and executing trades.

These regulations ensure that investors receive suitable investment recommendations and are informed about the risks associated with their investments.

GDPR, on the other hand, protects the privacy and security of personal data. Wealthtech platforms collect and process vast amounts of client data, making compliance with GDPR essential. Companies must ensure that data protection measures are in place and that client consent is obtained for data usage.

Additionally, regulatory bodies such as the Financial Conduct Authority (FCA) in the UK and the Autorité des marchés financiers (AMF) in France are actively monitoring and regulating wealthtech activities to maintain market integrity and investor protection. Compliance with regulatory requirements is crucial for wealthtech companies to gain trust and credibility among investors.

Furthermore, the European Commission's efforts to create a unified regulatory framework for fintech and digital finance through initiatives like the European Financial Services Action Plan (FSAP) and the European Union's Digital Finance Strategy are likely to shape the future regulatory landscape for wealthtech in Europe.

Conclusion

In conclusion, wealthtech is revolutionizing wealth management in Europe by leveraging innovative technologies and providing personalized solutions to investors. With its accessibility, customization, cost-effectiveness, and transparency, wealthtech offers significant benefits to investors seeking efficient and user-friendly wealth management services. The success of wealthtech companies such as Scalable Capital, Nutmeg, Advize, Moneyfarm, and Revolut showcases the industry's potential for growth and disruption. However, the industry's progress is also influenced by the regulatory environment, with regulations like MiFID II and GDPR ensuring investor protection and data privacy. As wealthtech continues to evolve, it will play an increasingly important role in shaping the future of wealth management in Europe.

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Minh Q. Tran, minh@mandalorepartners.com

Web Summit 2022 wrap-up #4: N26, What’s next for digital banking?

Welcome to our series of articles on the recent Web Summit 2022, a premier event in the tech industry. In this series, we will be highlighting some of the most exciting and interesting presentations, panels, and events that took place at the conference. From keynotes by industry leaders to breakout sessions covering the latest trends and developments in technology, there was no shortage of thought-provoking content at this year's conference. We hope you enjoy reading about the Web Summit 2022 as much as we enjoyed attending it!

N26, What’s next for digital banking?

In this session, Maximilian Taynthal, Co-Founder of N26 and Patricia Kowsmann, Finance reporter at The Wall Stret Jounal talk about what the future holds for digital banking, and how neobanks are closing the gap between them and traditional bank.

Over the last few years, the rise of the neobank has shown no sign of slowing down, and we're currently in an era of innovation that is reshaping how consumers interact with their banks. 

About N26

N26 is a German neobank founded in 2013. It offers a 100% digital banking experience designed to be simple, transparent, and secure. Actually, N26 has more than 8 million customers.  

If you want to learn more about the company, here is his website: https://n26.com/en-eu. 

What kinds of banking services do online banks offer?

With online banking, you can transfer money, exchange crypto, make online payment or pay bills via your bank card, and deposit your money. But unlike traditional banks, they can’t give loans. 

Digital banks are well known to offer lower fees so concretely how can online banks be profitable?

By their clients' deposit, banks like N26 can invest in profitable business. They make sure that it’s risk free, so their clients don’t have to worry about anything. 

In the future, digital banks even plan to remunerate their clients by sharing the benefit from their deposit. 

The pandemic situation, inflation, war, ... Did those situations infect digital banking?

It didn’t. It was even positive, digital banks got more revenue. Easy to use, digital banking’s clients can access their bank account just via their online account or via their mobile banking app. So that is the real difference of digital banking with traditional banking, they prioritize customer experience. 

What are online banking challenges?

They want to expand in more countries, get more customers, be more profitable, developpe their products, but their biggest challenge is to be completely independent of external funding! 

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Minh Q. Tran, minh@mandalorepartners.com

Crowdfunding: raising money in bearish markets

Crowdfunding has become a popular way for individuals and organizations to raise money for a wide range of projects and ventures. A crowdfunding platform, or a crowdfunding site, is a website or online service that facilitates the raising of funds through a crowdfunding campaign. These crowdfunding websites enable individuals and organizations to create a campaign, set a funding goal, and offer rewards or equity to individuals who contribute funds. With the emergence of various types of crowdfunding such as reward-based, donation-based, and equity crowdfunding, more and more people are turning to crowdfunding platforms to raise money for their projects. The ability to reach a global audience and raise funds through a crowdfunding campaign on a crowdfunding site has made it possible for many projects that might have otherwise been unable to find funding, to be realized. Crowdfunding platforms have become an essential tool for entrepreneurs, artists, activists and non-profit organizations.

Types of Crowdfunding

There are several different types of crowdfunding, each with their own unique characteristics and benefits:

• Reward-based crowdfunding: This is the most common type of crowdfunding, and it involves offering rewards to people who contribute money to a project. For example, an inventor may offer a prototype of their product to people who pledge a certain amount of money. This type of crowdfunding is popular among entrepreneurs, artists, and creators who are looking to raise funds for a specific project or idea. According to a 2020 report by the World Bank, reward-based crowdfunding accounted for approximately 60% of the global crowdfunding market.

• Donation-based crowdfunding: Involves raising money for a cause or charity, with no rewards or perks offered in return. This type of crowdfunding is often used for charitable causes, social impact projects, and humanitarian efforts. For example, a nonprofit organization may use donation-based crowdfunding to raise funds for a disaster relief effort or a community development project. According to the same report, donation-based crowdfunding accounted for approximately 10% of the global crowdfunding market.

• Equity-based crowdfunding: Involves selling ownership stakes in a company or project to investors. In this case, the investors will receive a percentage of the company's profits or ownership in the company. This form of crowdfunding is particularly popular among startups and early-stage companies, as it allows them to raise funds and build a community of supporters while giving investors the opportunity to participate in new business opportunities. According to the same report, equity-based crowdfunding accounted for approximately 20% of the global crowdfunding market.

Each type of crowdfunding has its own advantages and disadvantages and it depends on the project and the goals of the project initiators to choose which type of crowdfunding suits them best.

Looking to the future, the industry is expected to continue growing, as more people become aware of the opportunities that crowdfunding offers and as more governments and regulatory bodies create framework to support the industry. Additionally, with the growth of impact investing and socially responsible investing, it is likely that crowdfunding will become an increasingly popular way to raise capital for projects that promote social and environmental causes. Additionally, the proliferation of online platforms and technology advancements will likely make crowdfunding more accessible and efficient, allowing more people to participate and benefit from the opportunities it provides.

However, it's also important to note that the industry will face challenges as well, such as the need for better regulation and oversight to protect investors and ensure that funds are used for the intended purposes. It's also crucial for the industry to ensure that crowdfunding is accessible and inclusive for all, and not just for certain groups of people with privileged access to technology and information.

Popularity of Crowdfunding

Crowdfunding has become increasingly popular in recent years as a way for entrepreneurs, artists, and creators to raise money for their projects. It has also become a way for investors to access early-stage companies and participate in new business opportunities. According to a 2020 report by the World Bank, the global crowdfunding market is expected to grow to more than $300 billion by 2025.

Source: Google Trends

Crowdfunding began to be well known after 2010, and then developed to be used in various different sectors.

Growth of Crowdfunding in France

In France, crowdfunding has seen a steady growth in recent years. The French crowdfunding market reached €1.3 billion in 2019, a growth of +20% compared to 2018. There are different platforms such as Ulule, KissKissBankBank, and Leetchi. These platforms have allowed thousands of French projects to be financed, ranging from creative projects to social and environmental causes.

Government Support for Crowdfunding in France

The French government has also taken steps to support the growth of crowdfunding in the country. In 2019, it introduced a new regulation for equity-based crowdfunding, which aimed to improve the legal and regulatory framework for the industry. The new regulation established a framework for the registration and supervision of crowdfunding platforms, as well as guidelines for the disclosure of information to investors.

Challenges Facing Crowdfunding in France

• Lack of understanding of the industry among the general public

• Lack of standardization and transparency in the industry

The challenges of crowdfunding are well developed in the article: Le crowdfunding Concepts, réalités et perspectives, published by Olivier Joffre and Donia Trabelsi on Cairn.info

International Market of Crowdfunding

Interest for Crowdfunding by region last year (Source: Google Trends)

The international market of crowdfunding has grown rapidly in recent years, with the market size projected to reach over $300 billion by 2025, according to a 2020 report by the World Bank. The report also estimates that there are over 2,000 crowdfunding platforms operating globally, with the largest markets being in North America and Europe.

North America

North America has traditionally been the largest market for crowdfunding, with the United States being a major player. According to a report by the Cambridge Centre for Alternative Finance, the crowdfunding market in the US was worth $17.2 billion in 2018. The US is home to a large number of crowdfunding platforms, including Kickstarter and Indiegogo, and the country has a well-established legal and regulatory framework for crowdfunding.

Europe

Europe is another major market for crowdfunding, with the United Kingdom, France, and Germany being some of the largest players. According to the same report, the crowdfunding market in the UK was worth $6.2 billion in 2018, while the market in France was worth $1.2 billion and Germany $755 million. Europe is also home to a large number of crowdfunding platforms, such as Crowdcube and Seedrs in the UK, Ulule and Leetchi in France, and Companisto and Seedmatch in Germany.

Asia

Asia is also becoming an increasingly important market for crowdfunding. According to a report by the Cambridge Centre for Alternative Finance, the crowdfunding market in China was worth $2.2 billion in 2018, making it the second-largest market in the world after the US. China is home to a large number of crowdfunding platforms, including JD Finance and Yungroup, and the country has a rapidly growing middle class that is increasingly looking for alternative investment opportunities.

Other countries

Other countries that have seen significant growth in crowdfunding include Australia, Canada, and Singapore. According to the same report, the crowdfunding market in Australia was worth $211 million in 2018, while the market in Canada was worth $150 million and Singapore $64 million. These countries also have a growing number of crowdfunding platforms catering to a diverse range of projects and investors.

It is important to note that the market growth and penetration of crowdfunding can vary in different countries, and is affected by different factors like culture, regulations, technology penetration, investor and entrepreneur's behavior etc. Additionally, the types of crowdfunding that have seen the most success also vary between countries. For example, in the US and UK, equity-based crowdfunding is more popular, while in France and Germany, donation-based crowdfunding is more common. Furthermore, the regulations and laws surrounding crowdfunding can vary significantly between different countries, and it's important for platforms and project initiators to be aware of these differences when operating in different markets.

In conclusion, the international market of crowdfunding is rapidly growing and offers a diversity of options for different types of projects and investors. The growth of the industry is expected to continue in the future, driven by the increasing popularity of alternative forms of investing and the growing number of people who are looking for ways to access new business opportunities and support social and environmental causes. The market growth and the specific types of crowdfunding that are more successful can vary between countries, and it's important for platforms, entrepreneurs, and investors to stay informed of the particularities of the market they operate in.

Comparison of Crowdfunding Regulations

The regulations of crowdfunding vary across different countries, and it is important for platforms and project initiators to be aware of these differences when operating in different markets.

United States

In the United States, the Securities and Exchange Commission (SEC) has established a regulatory framework for crowdfunding under the Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act, passed in 2012. The JOBS Act established two exemptions, Regulation Crowdfunding (Reg CF) and Regulation A+, which allow companies to raise capital from retail investors through crowdfunding portals. Regulation CF permit companies to raise a maximum aggregate amount of $5 million in any 12-month period, with individual investment limits of $2,000 or $5,000. Regulation A+ allows companies to raise up to $75 million in a 12-month period, with no restriction on the amount an individual can invest.

Europe

In Europe, the European Securities and Markets Authority (ESMA) has established a framework for crowdfunding regulation through the Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD) and the Prospectus Directive. The AIFMD regulates crowdfunding platforms that raise funds from retail investors to invest in alternative investments, while the Prospectus Directive applies to crowdfunding platforms that raise funds through the sale of securities to retail investors. In addition, the directive on markets in crypto-assets (MiCA) applies to some forms of Crowdfunding using crypto-assets in EU.

United Kingdom

In the United Kingdom, the Financial Conduct Authority (FCA) has established a regulatory framework for crowdfunding, including rules on disclosure, investor protection, and the types of projects that can be funded. In accordance with the FCA regulations, crowdfunding platforms are required to conduct due diligence on projects and provide investors with accurate and complete information about the project before they invest.

France

In France, the Autorité des marchés financiers (AMF) has introduced a regulatory framework for equity-based crowdfunding in 2019. The new regulation established a framework for the registration and supervision of crowdfunding platforms, as well as guidelines for the disclosure of information to investors.

China

In China, the National Development and Reform Commission (NDRC) and the People's Bank of China (PBOC) issued a guideline for the regulation of crowdfunding platforms in 2016. According to the guidelines, platforms are required to obtain a license from the NDRC and meet certain requirements such as providing clear information about projects and protecting investor interests.

Singapore

In Singapore, the Monetary Authority of Singapore (MAS) has issued a regulatory framework for crowdfunding platforms in 2015, which includes the requirement of platforms to be registered and regulated by the MAS, and it also sets rules around the disclosure of information to investors.

It's worth noting that regulations can change over time and can vary between different regions, so it's important to keep track of any updates or changes that may occur. It's also important for platforms and project initiators to consult with legal and compliance experts to ensure that they are aware of and compliant with all relevant regulations in the country or region where they operate. These regulations are put in place to protect investors and ensure that the funds raised through crowdfunding are used for their intended purposes, so it's important for everyone involved in the process to be aware of and adhere to them.

Furthermore, it's important to mention that not only the regulations are important but also the actual compliance with them by the platforms, as it's crucial that they conduct the due diligence, provide the appropriate disclosure and manage the funds with transparency. This will foster trust among investors and will encourage more people to participate and invest in crowdfunding campaigns.

In summary, the regulations and laws surrounding crowdfunding can vary significantly between different countries, and it's important for platforms and project initiators to be aware of these differences when operating in different markets. It's important to stay up-to-date with any changes or updates to regulations, and to consult with legal and compliance experts to ensure compliance with all relevant regulations. Additionally, it's essential for all parties involved to comply with these regulations to ensure the protection of investors and the proper use of funds raised through crowdfunding.

Conclusion

In conclusion, crowdfunding has grown rapidly in recent years as a method of raising capital for projects and ventures. It offers several different types of funding options, such as reward-based, donation-based, and equity-based crowdfunding, each with its own unique characteristics and benefits. The global crowdfunding market was worth approximately $16 billion in 2015 and is expected to reach more than $300 billion by 2025. The largest markets for crowdfunding are in North America and Europe, with the United States, the United Kingdom, France, and Germany being some of the major players. Additionally, Asia is also becoming an increasingly important market for crowdfunding, with China being the second-largest market in the world after the US.

However, despite the opportunities that crowdfunding offers, it's important for the industry to keep evolving in a responsible and sustainable way, ensuring the protection of all stakeholders' interests. The regulations and laws surrounding crowdfunding can vary significantly between different countries, and it's essential for platforms and project initiators to be aware of these differences when operating in different markets. The growth of the industry is expected to continue in the future, driven by the increasing popularity of alternative forms of investing and the growing number of people who are looking for ways to access new business opportunities and support social and environmental causes. As the market continues to grow and evolve, it will be important for governments, regulatory bodies, and industry organizations to work together to ensure that crowdfunding is accessible, safe, and inclusive for all stakeholders.

Web Summit 2022 wrap-up #3: Cultivating investor relationships and long-term partnerships

Welcome to our series of articles on the recent Web Summit 2022, a premier event in the tech industry. In this series, we will be highlighting some of the most exciting and interesting presentations, panels, and events that took place at the conference. From keynotes by industry leaders to breakout sessions covering the latest trends and developments in technology, there was no shortage of thought-provoking content at this year's conference. We hope you enjoy reading about the Web Summit 2022 as much as we enjoyed attending it!

CULTIVATING VC INVESTOR RELATIONSHIPS AND LONG-TERM PARTNERSHIPS

In their panel on “Cultivating investor relationships and long-term partnerships” at the 2022 WebSummit, Harry Nelis of Accel Partners and Samir Desai, the founder of Super Payments, discussed what it takes for a start-up to find (and to attract) the right venture capitalists.

Warm introductions to VC firms

Both panelists highlighted the importance of warm introductions in the venture capital field. A market of a few is all you need when you are starting off : despite the truckload of rejections you may face from the venture capital industry as a whole, it is important to keep networking and to be resilient. Early stage companies will all eventually find the right venture capital firm, who will be interested enough to help them raise money. Harry Nelis also highlighted how, at his venture capital fund, most of the selected projects came from warm introductions.  Venture firms expect a great track record from founders as well, which can help secure additional capital. The slow-down in the VC investments market is also no reason to worry, according to the panelists : successful startups have been know to stem from times of crisis, and there is, in fact, a lot of money out available from many VC funds.

On sales skills and choosing the right VC fund  

It is no secret that great sales skills matter to close venture capital deals: venture capital investors look for ambitious, tenacious and convincing people, who they know will put vc money to good use. But startup founders are not necessarily great salespersons right off the bat ; according to Samir Desai, successful venture funding relies on being able to present a small reliable team, very involved in the company’s management, to angel investors — thus build a true identity for your company. One-on-one trusted collaboration is most important to raise startup funding, which is why engaging with outside contractors for sales is not necessarily recommended. Finally, the choice of the VC firm matters, especially for early stage startups — beyond initial vc funding rounds, it is crucial for the goals and characteristics of the venture capitalist to match the project. Hence, top VC firms should be researched and referenced, making sure they’re the right fit before you pitch for new companies to start building solid relationships with their investors. 

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Minh Q. Tran, minh@mandalorepartners.com

Web Summit 2022 wrap-up #2: TO INFINITY AND BEYOND: BEST USE CASES IN WEB3

Welcome to our series of articles on the recent Web Summit 2022, a premier event in the tech industry. In this series, we will be highlighting some of the most exciting and interesting presentations, panels, and events that took place at the conference. From keynotes by industry leaders to breakout sessions covering the latest trends and developments in technology, there was no shortage of thought-provoking content at this year's conference. We hope you enjoy reading about the Web Summit 2022 as much as we enjoyed attending it!

TO INFINITY AND BEYOND: BEST USE CASES IN WEB3

The Web summit 2022, held in Lisbon between November 1 and November 4 gathered many corporates, startups and influencers specialized in the Internet. It was also the occasion to explore the possibilities of Web3 in various fields, especially in marketing strategy.

On the 2nd of November, Marty Swant gave the opportunity to Sandy Carter (Unstoppable Domains), Amanda Cassatt (Serotonin) and Jeremiah Owyang (RLY Network Association) to share their views on marketing and Web3.

Web1, Web2, Web3: what are the main differences?

To better understand the new marketing strategies to be used in Web3, it is important to briefly reconsider the evolution of World wide web.

Web1, the origins of the Internet

Web1 was the first version of the Internet. It was a confidential and complicated system, only used by those who were able to code. At this time, the general public was not able to see the use cases of it and to measure its impact in their daily life.

Web2, the democratization of the Internet

Web2 is the Internet we know today. Way more user-friendly than the previous one, its adoption rate has been tremendous. Web2 has changed our everyday life, and companies heavily rely on it for selling their products. Every user can generate and gain access to content.

Web3, a broad new paradigm

Web3 is still in its early days,  and will definitely reshape our usage of social media and the Internet. With Web3, every user become the owner of its own content, and can control it. Instead of relying on CEO of large technology companies such as Twitter, Web3 allows us to create communities and have ownership over the Internet. Web3 produces decentralized autonomous organizations and redefine our use of online services.

Compared to current internet, Web3 adoption growth rate is impressive. Today, around 40% of South Asia has already adopted it, and 15% in the US. To make another comparison, the NFT trading volumes grow by 21000% in 2021, a way bigger growth than Web2’s one when Bezos launched Amazon.

Why do traditional companies struggle to adapt to decentralized web?

Companies need to change their marketing strategy in order to adapt to Web3. Decentralized blockchains, cryptocurrencies, NFT and metaverse are new game changers in the marketing field.

Companies need to change their marketing paradigm

Traditionally, companies have a short-term view on the return of a digital marketing campaign. In Web2, marketing efforts are all about reducing Customer Acquisition Cost (with the cost of targeted ads for instance) while maximizing Customer Lifetime Value (CLV).

In a Web3 paradigm, we shift to a user generated content model. Marketing is all about building a strong decentralized community that will use Web 3.0 to make content about the brand.

If traditional social media platforms are still used to discuss about Web 3.0, we will see in the near future new Web3 native social media platforms.

What should companies do to enter in web 3.0?

Start now

The common view between our panel specialists is that every company should start to create their web3 strategy today, because time will be needed to reap the benefits of it.

The best way to start, according to Sandy Carter, is to think deeply about its Web 3.0 identity, by showing to its community the desire to integrate web3.

Focus on what does the customer want

Web3 is not a magic solution and is useful only if it really helps customers. A company needs to have a very user-centric approach to provide services that are really useful to the next generation, and not only to be part of the decentralized internet race. So many products are built on a nonexistent customer demand!

Incentivize customers smartly

In Web 3.0, users are owners of their data. To gain access to this precious data, companies need to incentivized people correctly. It is the only way to build a real community where user generates content and help your brand to grow.

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Minh Q. Tran, minh@mandalorepartners.com

Web Summit 2022 wrap-up #1: FINTECH 2023: WHAT NEXT?

Welcome to our series of articles on the recent Web Summit 2022, a premier event in the tech industry. In this series, we will be highlighting some of the most exciting and interesting presentations, panels, and events that took place at the conference. From keynotes by industry leaders to breakout sessions covering the latest trends and developments in technology, there was no shortage of thought-provoking content at this year's conference. We hope you enjoy reading about the Web Summit 2022 as much as we enjoyed attending it!

FINTECH 2023: WHAT NEXT?

At the 2022 Web Summit that took place last November, in a talk led by the journalist Nick Huber, Carolyn Rodz (Founder at Hello Alice), Rodolphe Ardant (Co-founder & CEO at Spendesk) and Tegan Kline (Co-founder at Edge & Node) discussed the future of the fintech market in the incoming year.

2021 was the year of growth, what’s next for Fintech in 2023?

After a successful record growth in 2021, it seems that the fintech industry is facing tough times. But what is the reality of the fintech market, its challenges, and opportunities?

 If we look at the current market, fintechs were founded because the banks were incapable or did not want to take advantage of technology. According to Rodolphe Ardant, this is just the beginning of the fintech world: indeed, the public traded fintech is on average 12 years old while the legacy financial services in 90 years old. Moreover, Tegan Kline explains that there are a lot of opportunities in the fintech market, for example taking advantages of interest rates growing. We are just at the beginning of the disruption in the finance world.

 In the past 10 years, we saw many different business models emerge, and some business models will come up stronger after the crisis (such as B2B payment or banking software). The market should come back, and fintechs should ask themselves how to work with the major players in finance (especially banks and goverments) and not against them, while keeping focusing on individuals’ needs.

TRENDS OF FINTECH 2023: FREEDOM OF CHOICE

According to Carolyn Rodz, the reality of the market is that we all want the freedom of choice, and this is fintech is all about. It is hard to predict how the market will respond in 2023, but the valuations may come down within the fintech industry, the users will remain, which would leave a lot of opportunities to get into emerging businesses.

For Tegan Kline, there is a great opportunity within the NFT space within cryptos, and we could likely see a lot of fintech getting into that space. In addition, we would see the emergence of fintech using the metaverse, decentralizing and giving the power back to the users.

For Carolyn Rodz, the focus should be on anything that support open banking, community and human engagement (such as identity verification, data transferring, …).

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Minh Q. Tran, minh@mandalorepartners.com

A view on the Web3 ecosystem

Mandalore Partners shares its view on Web3 and blockchain dynamics in 2022, focusing on mapping decentralized applications. The geographical scope is mainly Europe, North America and Asia.

Economy of Web3

Mandalore holds that the industry of Web3 will transform all economic sectors on a global scale. As a component of Web3, blockchains have the potential to have a greater impact on how we interact with the internet on how many software applications are currently operating their backends. The way we produce and transmit value online is particularly relevant from an economic standpoint. With the chance to have more power and individuality than ever before, creators are in charge right now.

As it can be seen on the following graph, web3 was a subject of growing interest during the 2 last years.

2023 is likely to see other countries moving to position themselves as Web3-friendly – often through the use of central bank digital currencies – such as India's forthcoming e-rupee and China's Digital Yuan. This dynamics is all the more important as it accompanies the development of artificial intelligence, cloud computing, and metaverse – all technologies which are closely related to new developments in Web3. This represents a very opportunity market for a venture capital firm. However for now, the relative cost of transactions is still prohibitive to many. Web3 is less likely to be utilized in less-wealthy, developing nations due to high transaction fees.

What is Web3 ? A decentralized web

Web3 is a decentralized, trustful, and private internet that makes use of blockchain technology. Web3 refers to the next generation of internet technology, which is based on a decentralized infrastructure. This means that no central authority controls or regulates the internet, and users have more control over their data and privacy: we talk about decentralized web. It has several key characteristics that differentiate it from the current internet:

Decentralized

The biggest difference between web3 and the current internet is that web3 is decentralized, whereas the current internet is centralized with still some static websites. This means that there is no central authority controlling or regulating web3, and users have more control over their data and privacy. It remplaces the ancient web by the ability to create open protocols and decentralized, community-run networks, combining the open infrastructure of web1 with the public participation of web2. One of the goals of the Web3 movement is to create a decentralized social networks.

Secure

One of the advantages of decentralization is that it makes the web3 more secure. Since there is no central server or database, it is much harder for hackers to access user data. Also, each user's data is stored on their own computer, so even if a hacker were to gain access to a database, they could only access the data of one person at a time.

Private

Another advantage of decentralization is that it makes the web3 more private. Since there is no central server or database, companies cannot track users' online activity. In addition, each user's data is stored on their own computer, so companies cannot access it without the user's permission.

Permissionless

Everyone has equal access to participate in Web3, and no one gets excluded.

Web3 and Blockchain

The Web3 is built on the blockchain which gives the precedent advantages. This technology is not only used for cryptocurrencies, it is also used to conclude contracts or to control the functioning of applications thanks to smart contracts.

As a reminder, it is a kind of registry that contains a list of all exchanges made between users. This register is decentralized - i.e. stored on the servers of its users - and very secure because it relies on a cryptographic system of validation by the users for each transaction. Hence the name "blockchain". It uses smart contracts that are algorithms that operates on the blockchain. You can find a definition of smart contracts on Binance Academy website: https://academy.binance.com/en/glossary/smart-contract.

In the case of decentralized web, this allows the creation of financial assets, in the form of tokens for example, to ensure the internal functioning of each service. The platforms is therefore operated, owned and improved by communities of users. The idea behind Web3 is that technologies like blockchain , cryptocurrencies, non-fungible tokens (NFTs), and decentralized autonomous organizations (DAOs) give us the tools we need to create online spaces that we truly own, and even to implement digital democracies.

Each user has his digital identity, creating a record on the blockchain of all their activities. And, for example, each time they post a message, they can earn a token for their contribution, giving them both a way to participate within the platform and a financial asset.

A Web3 Map

Venture Map of Web3

Here is a commentary about the different categories presented.

I. Infrastructure

Developer tools: Developer tools are pieces of decentralized blockchains software like protocols, Layer X solutions, APIs, and SDKs that make it easier for blockchains to communicate with one another and perform more robustly.

Data analytics: Startups in this category provides blockchain data and analytics solutions to their customers.

Security & Privacy: Startups in this category are developing security and privacy solutions on top of existing blockchains

Reg Tech: Companies that provides various regulatory and compliance solutions to the blockchain ecosystem in areas such as tax compliance and anti-money laundering

Entreprise: Startups working on blockchain-based solutions for healthcare institutions across several fields, including life sciences and clinical trials. Some companies offer blockchain-based supply chain solutions to address issues like agricultural traceability and help them with better vision. Some companies provide a range of blockchain technologies geared toward business use cases.

II. Fintech - Decentralized finance

Currencies: Currencies that run on different blockchains. Created largely with the intention of developing better currency for various use cases, these projects represent either a store of value, a medium of exchange, or a unit of account.

Payment: Startups that provide payment services and support cryptocurrency transactions by developing and running cryptocurrency exchanges or by creating cryptocurrency trading applications.

Insurance: Types of Company that provide insurance technology solutions on the promise of innovation. These projects protect against the vulnerabilities of smart contracts or price volatility by raising public funds to use as hedges.

Wallet services: Startups in this category are developing and operating
crypto wallets. It develops of digital asset security infrastructure helping crypto-native and financial institutions to create digital wallets.

III. NFTs

Most people have probably heard of NFTs, it is a transaction stored on the blockchain which corresponds to non fungible tokens, and therefore completely unique. The idea is to be able to use it as a certificate of authenticity associated with a digital or physical object. Each token is unique but obviously players can have ownership of tokens on different platforms. Among these projects, different types of tokens exist, such as governance tokens, equity tokens, security tokens, or utility tokens.

Gaming: NFT technology is being incorporated into video games by startups in this sector, opening up new business models like play-to-earn. The main contribution of the blockchain for users and players is the "play to earn": each player can play and indulge his passion by earning crypto-currencies. This model appeared with the birth of NFT, these certificates that allow to attest the authenticity of a digital object and therefore to own them, then to resell them. The decentralization brought by the blockchain (no central regulating entity) causes a potential paradigm shift: players no longer pay a license or subscription to play, but invest in the game to obtain tokens and develop, and then earn money from these benefits. Purchased NFTs bring decision-making power, which can take many forms and is independent of the publisher, and bring a gain.

Marketplace: Types of company that are developing and operating exchanges meant to help mint and trade NFTs on different platforms, for very various way of use (art, music,...)

Community: Examples of social media platforms designed for team collaboration, program management and member tracking. Interact with fans on a whole new level through easy to access channels where they can post commentary, fan art,...

Metaverse: The metaverse (contraction of "meta" and "universe", i.e. meta-universe) is a network of always-on virtual environments in which many people can interact with each other and with these digital objects while operating virtual representations - or avatars - of themselves. Corporations in this category are developing NFT experiences
related to the evolving metaverse.

Please find below the different maps on the web3 market that helped us build ours:

Web3 market map from TechCrunch

TechCrunch Web3 Map

Web3 market map from Coinbase

Coinbase Web3 Map

Web3 market map from Crunchbase

Crunchbase Web3 Map

Web3 market map from SPEEDINVEST

Speedinvest Web3 Map

You can find more information on our commitment to Web3 activities on our website: https://www.mandalorepartners.com/web3surance

Feel free to contact us to discuss a partnership or for more information about this article.

Minh Q. Tran, minh@mandalorepartners.com

Les grandes tendances du métier de CGP

EXECUTIVE SUMMARY / OVERVIEW

Les CGP ont su contenir l’inquiétude de leurs clients en profitant de la période de confinement pour mieux les accompagner, mais aussi pour innover et digitaliser leurs cabinets. Les clients se sont montrés plus attentifs aux risques et aux placements responsables et produits de prévoyance retraite. Ils envisagent l’avenir comme étant plus digital et responsable, sans compromettre la rentabilité de leurs investissements ni la personnalisation des services. Dans le monde d’après qui se dessine, la relation client, l’exercice quotidien plus digitalisé mais aussi le renouvellement des générations vont compter tout autant que le devoir de conseil des CGP.

1 – USER

Une sensibilité à l’investissement responsable, mais pas au prix de la rentabilité

On observe une sensibilité accrue des clients aux critères ISR (Investissement Socialement Responsable).

46 % des professionnels de la gestion de patrimoine s’attendent à voir leurs clients prêter une attention de plus en plus grande à cette dimension responsable dans le choix de leur assurance-vie, et dans la diversification de leurs placements selon le baromètre Cardif BNP Paribas [1].

• L’enquête d’Aprédia « Covid-19 : comment les CGP gèrent la crise ? », relève que « l’investissement au travers des produits ISR figure, selon les CGP, parmi les marchés d’avenir » [5].

• Une étude d’EY sur des investisseurs canadiens révèle que, si 73 % des répondants ont des objectifs de développement durable (essentiellement axés sur l’environnement), environ la moitié déclarent que leurs conseillers n’y sont pas sensibles. Il y a là une demande à combler [6].

Cette demande des clients se retrouve donc dans l’offre :

• Environ 40% des nouveaux fonds créés en 2020 étaient des fonds responsables [5].

• L’industrie des fonds immobiliers s’est elle aussi dotée d’un label ISR [5].

La loi Pacte a aidé dans ce sens, son article 72 imposant que les contrats d’assurance vie multi-support conclus à partir du 1er janvier 2020 fassent référence à au moins un fonds labellisé Solidaire, Greenfin, ou Investissement socialement responsable (ISR).

Cependant, si les clients veulent donner du sens à leur épargne, pour la plupart cela ne se fera pas au détriment de la rentabilité de leur investissement [6].

Vers plus de diversification

La crise nous a permis d’observer que, plus sensibles au risque, les clients recherchent une diversification accrue de leurs investissements (61% des clients ont opté pour la diversification de leurs avoirs durant la crise sanitaire) [1].

Les investisseurs souhaitent avoir accès à une plus grande gamme de produits. Actuellement, ils utilisent en moyenne 4,1 produits de placement, mais ils s’attendent à adopter une moyenne de 5,5 produits d’ici 2024 [6].

De leur côté, les CGP veulent plus de diversification au sein des contrats d’assurance vie et scrutent les nouvelles opportunités, notamment dans l’immobilier (SCPI, SCI, OPCI) et les produits alternatifs [5].

Les investisseurs veulent plus de personnalisation

Au-delà du conseil financier, les investisseurs souhaitent un accompagnement plus personnalisé de leurs conseillers en gestion de patrimoine. La tendance est vers un véritable accompagnement durable dans chaque moment de vie [3]. Cette tendance à la personnalisation répond aussi à une démographie des clients changeante.

Les CGP font face à une population de plus en plus fragmentée : célibataires, millennials, familles monoparentales… et la personnalisation est de mise pour bien répondre à chaque attente. L’enjeu à l’avenir est la relation humaine et le contact direct avec les investisseurs, pour personnaliser les conseils et l’accompagnement [4].

2 – TECH

La digitalisation, accélérée par la crise, pour un modèle hybride à l’avenir

Pendant la crise, 85% des CGP ont opté pour des outils digitaux donnés par leurs fournisseurs pour la gestion des dossiers et 82% ont travaillé en télétravail. A l’avenir, plus des trois quarts des CGP anticipent un renforcement des usages digitaux par leurs clients après cette crise, que ce soit pour effectuer des démarches administratives, gérer l’après-vente ou simplement communiquer [1].

Les CGP ont dû adapter leurs modes de communication pour accompagner directement avec le client : 3 CGP sur 4 ont ainsi adapté leurs modes de communication (visioconférence, téléphone, tchat) [1].

Cette digitalisation, vue dans un premier temps comme un risque pour le métier, permet aujourd’hui aux CGP de se délester des tâches les plus fastidieuses pour apporter de nouveaux services à leurs clients, et se concentrer sur la partie conseil de leur métier [3].

Cette digitalisation permet aussi d’améliorer la personnalisation du service, grâce au partage de données [6]. L’intelligence artificielle, quant à elle, représente une opportunité pour les CGP pour l’analyse des allocations d’actifs en fonction des profils de risque par exemple (mis en place chez Cyrus) [8].

Les cabinets ayant tiré parti de ces outils digitaux ont pu prendre des parts de marché pour se développer rapidement, ainsi qu’améliorer leur ROI (ROI compris entre « 25 et 40 % de croissance organique d’ici septembre 2020 » pour Equance) [8].

En revanche, si plus de la moitié (56%) des clients se disent intéressés à utiliser davantage d’outils numériques et virtuels à l’avenir (surtout les millennials et les membres de la génération X), la relation physique reste importante pour ce métier. Lorsqu’il s’agit de trouver réponse à des interrogations ou de planifier les plus grands moments de la vie, les clients manifestent un plus grand intérêt à préserver des interactions personnalisées et authentiques avec un vrai conseiller [6]. Le challenge sera de trouver le bon équilibre entre les outils numériques et les conseils en face à face.

Découlant de l’hybridation du métier :

Les robo-advisor

La digitalisation du métier a permis l’émergence des robo-advisor. Ce sont des plateformes digitales entièrement automatisées. Dans le cadre de la gestion de patrimoine, ils assistent à l’aide d’algorithmes et certains peuvent même conclure quelques opérations financières à la place du client. En plus, ils demeurent disponibles à toute heure et à n’importe quel jour [7].

S’inscrivant dans le cadre de l’hybridation du métier soulignée plus haut, ils ne remplacent pas totalement l’intervention humaine, mais ils assistent les conseillers à mieux se concentrer sur les objectifs principaux. La substitution, par rapport à l’enregistrement des données par exemple, aide drastiquement dans cette optique [7].

La synchronisation des services

Avec le développement de solutions digitales de gestion de patrimoine, la clientèle peut, à présent, directement gérer son portefeuille patrimonial.

Dans le cadre d’un modèle hybride de gestion de patrimoine, le challenge sera de correctement synchroniser les diverses entrées disponibles à travers la multiplicité d’appareils digitaux, et le partage digital/physique d’informations. Cela implique la nécessité d’une meilleure connectivité entre le conseiller et la clientèle à travers ces divers points d’entrées [7].

3 – BUSINESS

Importance accrue du conseil pluridisciplinaire

Les CGP veulent placer les missions de conseil au cœur de leur activité, dans un rôle comparable à celui d’un médecin de famille. En se plaçant en opposition aux conseillers bancaires, une relation impersonnelle et changeant régulièrement, les CGP souhaite promouvoir une relation de confiance durable avec leurs clients [3].

C’est ainsi que les CGP interrogés dans le cadre de l’étude Apredia « considèrent que leur rôle va se renforcer pour aider leurs clients à définir leurs objectifs patrimoniaux ». Ce sont donc des missions de conseil « qu’une majorité de CGP souhaite mettre particulièrement en valeur dans les mois à venir en essayant de développer plus qu’aujourd’hui une rémunération en honoraires de conseil » [5].

La nature de leur conseil évolue également, et leur champ de compétences dépasse désormais la traditionnelle sphère financière. De mieux en mieux formés, anciens fiscalistes, notaires, avocats ou banquiers privés, ces professionnels sont désormais nombreux à maîtriser les différentes disciplines qui composent le métier : droit, fiscalité, finance et immobilier [3].

Concentration du marché

Signe de maturité de l’industrie, on observe une concentration du marché de la gestion de patrimoine, surtout au niveau des grands acteurs régionaux (ex. Astoria Finance qui rachète Les Comptoirs du Patrimoine) [3].

Celle-ci est liée à l’augmentation des coûts liés à la réglementation ainsi qu’à l’acquisition d’outils digitaux et de systèmes d’information plus performants [3].

Grâce au partage des savoir-faire technologiques [1] et la mise en commun des connaissances par spécialité ou par outil [2], cette concentration répond à plusieurs nécessités :

• Amortir le choc Covid [1]

• Améliorer l’expérience client [1]

• Pérenniser et améliorer la résilience durable de l’activité [2]

Segmentation du marché

La concentration du marché met en lumière une segmentation de ce dernier entre d’un côté des cabinets de gestion de patrimoine qui cultivent une vision entrepreneuriale et dont le principal objectif est de continuer à grandir, et de l’autre, des acteurs qui entretiennent un esprit « profession libérale », des cabinets de taille plus modeste qui se sont constitué une base de clientèle très fidèle [3].

En termes de taille, selon les données publiées en 2018 par l’AMF, la grande majorité des encours gérés est captée par les quelque 50 cabinets les plus importants qui, à l’instar de Crystal, Olifan Group, Cyrus Conseil ou Astoria Finance, réalisent la moitié du chiffre d'affaires [8]. Les 4 641 cabinets de conseillers en investissements et CGP indépendants en France, quant à eux, gèrent environ 12 % de la collecte et 10 % des parts de marché pour un chiffre d’affaires total de 2,6 Md€ [8].

Diversité des modèles de croissance

Si la croissance externe est particulièrement importante dans ce marché, comme souligné précédemment, elle est loin d’être le seul modèle de développement pour les cabinets. Parmi les cabinets les plus importants, certains se sont développés grâce à une croissance organique très forte liée à leurs qualités techniques, commerciales et managériales [8].

Par exemple, Witam MFO a misé sur un modèle d’incubation : leur croissance organique s’est faite en association avec de jeunes gérants qui ont créé leur cabinet. Ils s’associent avec eux en mettant à leur disposition leur compétence en matière d’ingénierie. En échange, Witam prend une participation de l’ordre de 30 % dans leur capital car le but est de développer leur chiffre d’affaires pour qu’ils puissent conquérir leur propre clientèle.

Renouvellement générationnel

La profession de CGP est à un carrefour : d’un côté se trouvent les professionnels matures, qui tiennent les rênes du métier, avec une forte expérience. De l’autre, la nouvelle génération, tout juste diplômée, avec une formation aboutie, mais une expérience moins développée [2]. Face à une règlementation changeante (MIF II, DDA, PRIPS) qui engendre une nécessité de formation accrue, les jeunes conseillers bien formés compléteront bien l’expérience des professionnels matures dans les cabinets.

APPENDIX - SOURCES

1. « Vers un avenir plus digital et responsable pour les CGP ? », L’Assurance en Mouvement, Nov 2020.

2. « Les évolutions à venir pour le métier de CGP », Profession CGP, Août 2020.

3. « Conseillers en gestion de patrimoine : l’avenir leur appartient-il ? », Magazine Décideurs, Fev 2020.

4. « Gestion de patrimoine : la société française évolue, les épargnants également », Argus de l’assurance, Oct 2019.

5. « Assurance vie : quelles tendances pour la gestion de patrimoine ? », Argus de l’assurance, Oct 2020.

6. « Les quatre tendances clés en gestion de patrimoine », Conseiller, Juin 2021. Les chiffres proviennent d’une étude réalisée par EY sur 500 investisseurs canadiens.

7. « Fintech : Les tendances au sein de la gestion de patrimoine », Euodia, Juillet 2019.

8. « Les secrets de croissance des CGP stars », Gestion de Fortune, Avril 2019.

Mandalore's Regtech Venture Map - 2021

Mandalore’s research team has taken effort to map another emerging technology sector - Regulatory tech, or Regtech.

The map is divided into 4 key areas that are corresponding to the flow of digital processes:

1. Identify. This area consists of ID Proofing and Verification (KYC/KYB) and Electronic Signature.

2. Manage. Digital Transaction Management and Electronic Documents are part of this section.

3. Comply. This area has two sub elements that are Anti-Money Laundering (AML) and Fraud Management and Risk and Compliance Management.

4. Report. This final step can be categorised into two parts: Reporting Dashboards and Platforms, and Regulatory Intelligence Tools.

While most of the ventures have identified more than one area of focus, majority is focused on the Identify and Comply areas, with other, no less important, players specialised in Manage and Report areas.

About Mandalore Partners

Mandalore Partners specialises in innovation-as-a-service. As an asset creator for companies, we reduce the risk of innovation through strategic and impact investments by partnering in innovative technology companies tailored to our partners' innovation programmes.

Contact Mandalore Partners to discuss a partnership or for more information:

Minh Q. Tran, minh@mandalorepartners.com

Mandalore Partners is proud to present its 2021 European Wealthtech Map

Find below our mapping of European players in Wealthtech.

The map is built in 6 main sections:

• Software

• Investment Tool

• Portfolio management

• Data analytics

• Digital brokerage

• Robo-advisor

• Software

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A view on the 2021 PropTech market

Proptech Capital, an investment platform managed by Mandalore Partners, shares its view on the Proptech market today through a mapping of various startups involved in Proptech. This mapping is built mostly through Proptech Capital’s network and dealflow, and from the attendees of MIPIM 2019 & 2020. The geographical scope is mainly Europe, North America and Asia. The startups represented operate both in the commercial and residential real estate markets.

A definition of Proptech given by CB Insights is the following: Proptech (also referred to as property technology or real estate technology) is a set of cross-industry technologies changing the way we research, rent, buy, and manage property.

The map is divided in three main areas: Search, Supervise and Sell. These three concepts refer to the different steps in the commercial or residential real estate customer journey, both for real estate professionals and end-customers.

This article first provides explanations on each area and sub-area, and then gives further insights from Proptech Capital on some solutions of particular interest to the fund. It also gives a brief overview on some of the use cases Proptech Capital built on these solutions, and for which it is looking for strategic partners – contact Proptech Capital for detailed information.

I/ Proptech Venture Map 2021

1. Search Phase

The Search phase corresponds to activities related to searching for a property – for the end-customer to buy or for real estate agents to list them.

Brokerage Services: list and search activities carried out by an individual or a firm related to the sale or purchase of a property in exchange for a commission on the transaction.

Marketplaces: companies offering a platform designed to match two populations and make a transaction happen between them.

Data, Valuation and Analytics: companies whose activity consists of providing data, analytics and valuation tools to property managers and investors in order to enhance their opportunity-screening process and automate the valuation process, sometimes using Artificial Intelligence and data science techniques.

Virtual Viewing solutions: services dedicated at offering cutting-edge viewing technologies such as 3D and VR/AR/MR, to tour a property or improve the collaboration process in a development project.

Lease Guarantee and Financing solutions: companies offering innovative solutions to have financial access to a property, either by providing a lease guarantor or securing the financial deposit required.

2. Supervise Phase

The Supervise phase corresponds to activities carried out in the day-to-day activities of real estate professionals or related to the supervision of their core activities.

Investment and Crowdfinancing: this category includes platforms that allow individuals to invest in real estate, notably using blockchain, and also crowdfunding platforms that list investment opportunities for individuals to take a part in.

Manage & Operation solutions: companies in this category are providing products and services that help manage a property and supervise the relationship between landlords and tenants.

Space-as-a-Service and Smart Buildings solutions: this category includes startups building or operating a network of shared spaces – co-working and co-living, or offering smart building solutions using Internet of Things to improve one’s use of a building.

Agent tools: companies in this category are providing real estate agents with tools to assist them in their activity.

Project Management solutions: this category refers to startups that are building products designed to help construction stakeholders manage a real estate project by offering digital and technological solutions.

3. Sell Phase

The Sell phase corresponds to the last step of the customer journey, where a property is sold through different channels.

iBuyer solutions: the term iBuyer refers to online estate companies able to purchase a house in a quick period of time at a discounted price and then sell it through an online channel.

Hybrid agents: this category gathers startups that are offering online brokerage services disrupting the traditional estate agency model, with no physical touchpoints and low-fixed costs to sell a property.

Insurance & Closing: startups in this category are offering insurance for homebuyers and legal services aiming at protecting the buyer against any risks during the selling process.

II/ Insights from Proptech Capital

From its investment theses and its convictions on where the highest growth and most innovative opportunities are, Proptech Capital has taken an interest in some of these sub-areas beyond the broader overview and done further analysis and research on relevant trends.

1) iBuyers

iBuyer solutions are one of these sub-areas.

As mentioned, the term iBuyer refers to companies able to make quick online offers at a discounted price for properties, and which then sell it at a profit through an online channel. Companies in the US such as Opendoor or Offerpad have shown that this offer could fill a gap in the market as they provided distressed sellers with a convenient and quick process to sell their property, while still having a price around 90% of the market value. They quickly gained exceptional traction and revenues, with investors confident that they would keep growing. Opendoor raised $400 million in funding in May of 2018, totalling a $1 billion dollars in equity funding, while Offerpad raised $150 million dollars in both debt and equity. Knock also raised $400m in 2018.

The iBuyer market started in the US in 2014, with the inception of Opendoor. In 2018, in the United States, iBuyer companies accounted for c. 15,000 purchases and c. 10,000 sales, for a 0.2% market share in the country. This figure comes, for a large part, from the very limited geographies in which iBuyers currently operate.

However, in Phoenix, currently the main market for iBuyers, these companies accounted for c. 6% of all transactions, showing the large potential of these companies in the US.

Their growth also led traditional actors like Zillow or Redfin to launch their own iBuyer solutions. Meanwhile, the exceptional traction of US iBuyers is contributing to the emergence of a similar trend in Europe. For example, French iBuyer VendezVotreMaison.fr has reached €12 million in revenues in 2020, and ibuyers are emerging in most EU countries such as Greece (Protio), Spain (Prontopiso), Italy (Casa.io), UK (Nested), Finland (Kodit.io), and France(Unlatch, Homeloop).

Proptech Capital's analysis shows indeed that similar opportunities exist in Europe, where only few actors have this type of offer, often without having significantly scaled so far. Market trends show a growing demand for quick and efficient processes in real estate transactions, as an alternative to lengthy closes in purchases, as well as endless showings and negotiations, at a discount of 8 to 12%, which is well below those offered by traditional agents targeting"distressed" sellers. Indeed, selling a real estate asset through traditional means takes on average 4 to 6 months in Europe, with uncertainty that can make the process even longer, and a large part of sellers are ready to accept a moderate discount to avoid this. New valuation technologies using machine learning and data analytics algorithms are able to fill this gap and provide a meaningful competition to traditional real estate agents.

Below is a map summarizing the main existing iBuyers – or companies with a similar hybrid model, such as Nested – identified by Proptech Capital in the US and in Europe – i.e. a focus on the "iBuyer solutions" sub-area of the whole map:

In the context of Odysseus Alternative Venture’s Asset Building approach, Proptech Capital is considering the launch of a real estate fund that could leverage this trend with investments in residential real estate assets at a discount. This fund could target the growing demand for quicker online processes, as well as for equity release, which is another growing real estate trend in Europe caused by the aging population and the projected growth in old-age dependency ratios. Equity release indeed offers new liquidity means to seniors, as it enables owners to access their property's value for more cash in retirement, and similarly to iBuyers, equity release platforms are appearing to answer this growing demand.

With the required funding, Proptech Capital could invest in European iBuyer and equity release platforms and co-develop its own real estate valuation algorithms and sourcing strategies with them, to build a real estate portfolio and ultimately conduct an IPO that would bring NAV premium returns to its investors.

2) Alternative real estate financing

Another trend Proptech Capital looks at with a particular interest is the alternative financing options for property investments, both on the supply side (property development and construction) and the demand side (mortgage loans), as well as the new valuation and investment methods relative to blockchain and real estate asset tokenization.

Proptech Capital mapped the main European actors in these three areas below - i.e. a focus on the "investment & crowdfinancing" sub-area of the whole map. This mapping focuses exclusively on Europe.

a. Real Estate Asset Tokenization

The rise of blockchain, tokenization of assets and smart contracts can facilitate the development of real estate investment platforms and reduce transaction costs, making such investment more accessible. Most of the applications of blockchain in Proptech focus on using blockchain for data management or applying it for transactions.

Proptech Capital observed that there is a growing base of users that are more eager to have access to real-estate investment. On the business side, similarly to iBuyer trends, there is an incentive for real estate stakeholders to make transactions directly to reduce the cost structure in the distribution process of a real estate product. Blockchain thereby enables users to trade directly real estate assets using tokenized assets.

Meanwhile, smart contracts allow fast, secured and recorded transactions in a digital ledger that cannot be hacked, drastically reducing the number of required intermediaries.

b. Mortgage Loans

Proptech Capital noticed a growing number of real estate debt platforms which facilitate mortgage loans for individuals or companies with debt capital from alternative financing sources, such as crowdfunding, P2P lending, or non-bank institutional debt funds. These individuals back their loans on the property they are purchasing it with or on a property they already possess. Lenders invest in these loans with flexible amounts, fast processes and low fees.

A growing demand trend for these products is based on the buy-to-let approach, for individuals seeking to increase their rental portfolio and willing to secure a bridging loan in order to purchase a property. Some platforms, such as Landbay, are specialized in these buy-to-let mortgage loans.

Indeed, traditional credit actors are increasingly selective in their mortgage financing offers for individuals or companies looking to purchase real estate assets or make property-backed loans, offering an opportunity to these platforms.

This trend is especially attractive to Proptech Capital, which identified around 10 of these alternative finance mortgage credit platforms in the EU and mapped the main ones of the graph above.

Some of the mapped actors focus exclusively on mortgage loans, while others, such as LendInvest or EstateGuru have them as one of multiple offers.

With the necessary funding, Proptech Capital aims to aggregate some of these platforms and co-develop a build-up strategy in credit mortgage with them in Europe, to accelerate their growth and to create business synergies through tech integrations and consolidations.

c. Property Development Credit

Many actors have identified a need for property development credit and have developed platforms to provide that. Their observation is that traditional credit actors have become very rigid with credit to SMEs in construction or property development after the 2008 crisis and many of these property professionals struggle to find credit options.

These platforms provide professional property developers with access to equity and debt capital coming from private institutional investors, P2P lending and/or crowdfunding finance, depending on the platforms. As for mortgage loans, amounts are usually flexible, processes aim to be as fast as possible and fees are reduced to a minimum, in order to provide a convincing alternative to traditional investment options for investors, and to traditional liquidity means for borrowers.

As summarized by Wellesley Finance, the applications for these credit loans include:

• New residential construction/developments

• Commercial / mixed-use developments

• Medium to heavy refurbishment

• Permitted development rights

• Bespoke Bridging opportunities

• Structured finance

Similarly to credit mortgage, this opportunity could lead Proptech Capital to adopt a built-to-scale strategy with strategic funding partners, by investing with an SPV in this vertical and enabling these property development loan platforms to scale together in the European market.

About Proptech Capital

Proptech Capital is an investment platform managed by Mandalore Partners (formerly known as Odysseus Alternative Ventures) for real estate and insurance investors to derisk strategic investments and access new properties with technology.

Contact Proptech Capital to discuss a partnership or for more information:

Minh Q. Tran, minh@proptech.capital

Alchemy Research: From Sustainable Agendas to Growth Opportunities

Alchemy is the research lab of Mandalore Partners. Below is a summary of the research on the future of insurance in search of a sustainable world.

Global warming, climate change and more broadly shifting towards a sustainable world are top priorities, especially among young people. They are directly linked to the activities of insurances who are deeply affected by secondary effects: property damage linked to extreme weather events, changing liabilities, health and life insurances impacted by new diseases etc. 

However, there is room for improvement and innovation to make a better world in a future. But this requires innovation, coordination, adequate transition and assessment of the right priorities. 

Content of the report:

• Snapshot of the situation and statement of the problem

• Future opportunities

• Strategies & initiatives

• Innovation Pillars

• De-risking decision making

• From competitors to emerging players

• Next steps

For more information, please contact us at research@mandalorepartners.com