Secondary Markets Amidst Decreased Insurtech Funding

The Rise of Secondary Markets Amidst Decreased Insurtech Funding

The Insurtech sector, once a magnet for venture capital (VC) funding due to its potential to revolutionize the insurance industry, has recently experienced a significant slowdown in new investments. Economic uncertainties and a more cautious investor mindset have contributed to this decline in primary market activity. As a result, secondary markets—where stakeholders can trade existing shares of private Insurtech companies—have become increasingly important. These markets now serve as a critical source of liquidity for investors and employees, especially as securing new funding rounds becomes more challenging.

A Shift in Insurtech Investment Dynamics

The Insurtech industry, known for its innovation in streamlining and digitizing traditional insurance services, has been notably affected by the broader economic downturn. According to Fintech Global, funding for Insurtech companies in the U.S. dropped by 67% year-over-year, reflecting a shift from growth-oriented investments to a focus on profitability. This change in investment strategy has left many Insurtech firms struggling to raise new capital. In this environment, secondary markets have emerged as a vital alternative, providing a means for stakeholders to realize value from their investments when primary market opportunities are scarce.

With companies staying private longer and facing challenges in attracting new capital, secondary transactions offer a crucial lifeline. Early investors and employees can turn to these markets for liquidity, as traditional funding rounds become more difficult to secure. This trend is supported by BCG, which notes that the Insurtech hot streak has cooled, underscoring the necessity of alternative liquidity solutions.

Secondary Markets as a Response to Funding Challenges

The slowdown in Insurtech funding has led to significant discounts in secondary market valuations. According to Insurance Business Magazine, many Insurtech companies are trading at valuations up to 40% lower than their last funding rounds. This reflects the broader challenges these companies face in securing new capital. Despite these discounts, investor interest in secondary Insurtech shares remains strong, driven by the potential for long-term gains once market conditions improve.

Secondary markets provide investors with a more affordable entry point into the Insurtech sector, which continues to be seen as a high-risk, high-reward industry. The attractiveness of these markets is heightened by the correction in primary market valuations from their previous highs. For Insurtech companies, engaging in secondary market transactions not only helps sustain investor interest but also provides much-needed liquidity to employees holding stock options, which might otherwise be difficult to monetize. Insights from Tenity reinforce the role of secondary markets in offering liquidity solutions amidst a challenging funding environment.

Looking Ahead: The Future of Insurtech Secondary Markets

As the Insurtech industry continues to navigate through a period of reduced funding, secondary markets are expected to play an increasingly critical role. The anticipated recovery of the IPO market could provide better pricing benchmarks, potentially stabilizing valuations and making secondary investments more appealing. However, until that recovery materializes, secondary markets will remain a key mechanism for liquidity in the Insurtech sector.

Moreover, as Insurtech companies mature and look for ways to sustain growth without relying solely on new VC rounds, secondary markets will provide a necessary outlet for early investors and employees to capitalize on their holdings. This trend is likely to persist, particularly as Insurtech continues to attract attention for its innovative potential and the ongoing digital transformation of the insurance industry. Insurance Times, highlights that while funding has plummeted, secondary markets are stepping in to offer much-needed support and liquidity.

In conclusion, the decline in Insurtech funding has underscored the growing importance of secondary markets as a vital tool for liquidity and investment. As the Insurtech industry adapts to new financial realities, secondary markets are poised to remain central to its continued growth and evolution.

Sources:

1. Funding for Insurtech companies in US dropped by 67% YoY as investors pull back - Fintech Global

2. Insurtech’s Hot Streak Has Ended. What’s Next? - BCG

3. Global Insurtech funding falls below $1 billion in Q1 2024 - Insurance Business Magazine

4. Insurtech funding: The state of Insurtech in 2024 - Tenity

5. US Insurtech investment activity in freefall as funding declined 78% YoY - FinTech Global

6. Insurtech funding plummets in Q1 2024 - Insurance Times

Faut-il privilégier un rachat, une avance ou un crédit avec une assurance-vie en cas de besoin de trésorerie ?

L'assurance-vie est le placement préféré des Français. Elle combine fonds en euros garantis et supports en unités de compte, permettant d'investir sur tous les marchés (actions, obligations, immobilier, matières premières). C'est une solution idéale pour valoriser son patrimoine à long terme, tout en bénéficiant d'avantages fiscaux significatifs.

Cependant, l'assurance-vie peut également répondre à des besoins ponctuels de trésorerie. En cas de besoin de liquidités, plusieurs solutions s'offrent à vous : le rachat, l'avance, ou encore le crédit adossé à votre contrat d’assurance-vie. Examinons ces trois options et identifions celle qui est la plus adaptée à votre situation.

Les trois options de financement via l'assurance-vie

1. Le rachat de l'assurance-vie : un retrait définitif

Le rachat d’un contrat d’assurance-vie consiste à retirer une partie ou la totalité des fonds investis. Il peut être partiel, ce qui permet de maintenir le contrat actif avec un capital réduit, ou total, entraînant alors la clôture du contrat. Le rachat est souvent envisagé lorsque l’épargnant a besoin d’une somme conséquente de manière ponctuelle ou souhaite utiliser son capital pour un projet spécifique.

Avantages du rachat :

• Souplesse d’utilisation : Vous pouvez disposer de votre épargne à votre guise, en retirant le montant qui vous convient, sans frais d’intérêts (pour les contrats sans frais de rachat).

• Fiscalité réduite après 8 ans : Après 8 ans, les gains bénéficient d’un abattement fiscal de 4 600 € pour une personne seule et de 9 200 € pour un couple. De plus, la taxation est réduite à 24,7 % au lieu de la flat tax de 30 %.

Inconvénients du rachat :

• Impact fiscal avant 8 ans : Si le rachat a lieu avant les 8 ans du contrat, les gains sont soumis à la flat tax de 30 % ou au barème de l'impôt sur le revenu majoré de 17,2 % de prélèvements sociaux, ce qui peut être pénalisant.

• Perte de capital : Un rachat total entraîne la clôture du contrat, et même un rachat partiel réduit le montant investi, diminuant ainsi le potentiel de gains futurs.

2. L'avance sur assurance-vie : un prêt temporaire auprès de l'assureur

L'avance est un prêt accordé par l'assureur sur la base des fonds déjà investis. Elle permet d’obtenir de la trésorerie sans toucher au capital de l'assurance-vie, tout en continuant à bénéficier de ses avantages fiscaux et de la performance du contrat.

Avantages de l'avance :

• Neutralité fiscale : Aucune imposition sur les sommes avancées, sauf si l’avance n’est pas remboursée, auquel cas elle est requalifiée en rachat.

• Conservation de l’épargne : Le capital reste investi, ce qui permet de continuer à profiter des avantages fiscaux et de la performance de l’assurance-vie.

Inconvénients de l'avance :

• Coût élevé : L'avance est soumise à des intérêts facturés par l’assureur, souvent supérieurs au rendement des fonds en euros. De plus, des frais fixes peuvent s’ajouter, rendant cette option coûteuse.

• Durée limitée de remboursement : L'avance doit être remboursée dans un délai de 3 ans, renouvelable deux fois, ce qui peut ne pas convenir à tous les souscripteurs.

3. Le crédit adossé à l'assurance-vie : une solution flexible et rapide

Le crédit adossé à l'assurance-vie est une alternative intéressante qui permet d’obtenir des liquidités sans toucher au capital investi. Des plateformes comme Pledger offrent des crédits spécifiquement conçus pour les détenteurs d’assurance-vie, avec des conditions souvent plus avantageuses que celles des avances classiques.

Avantages du crédit adossé à l'assurance-vie :

• Flexibilité et rapidité : Les conditions de remboursement sont plus souples que celles des avances, et le crédit peut être accordé rapidement.

• Préservation du capital : Contrairement au rachat, le capital de l’assurance-vie n’est pas diminué, permettant ainsi de maintenir le potentiel de rendement et les avantages fiscaux.

• Taux d'intérêt compétitifs : Les crédits adossés à l’assurance-vie, comme ceux proposés par Pledger, peuvent offrir des taux d’intérêt compétitifs, inférieurs à ceux des avances d’assurance.

Inconvénients du crédit adossé à l'assurance-vie :

• Frais additionnels : Certains établissements peuvent appliquer des frais de dossier ou de gestion qui augmentent le coût total du crédit.

• Conditions d’octroi variables : Bien que l’assurance-vie serve de garantie, l’octroi d’un crédit dépendra de la politique de risque de l’institution prêteuse.

Quelle option choisir pour répondre à vos besoins de trésorerie ?

• Le rachat convient pour des besoins de liquidité à long terme ou pour des contrats d’assurance-vie récents ou peu performants. Il est idéal si l’épargnant est peu ou pas imposé.

• L'avance est adaptée pour des besoins urgents et de courte durée, surtout si vous pouvez rembourser dans le délai imparti. Elle est préférable pour les contrats anciens ayant généré des gains importants.

• Le crédit représente une option flexible et rapide pour ceux qui veulent préserver leur capital tout en obtenant des liquidités. Avec des solutions comme Pledger, il peut être particulièrement attractif en termes de coûts et de conditions.

Conclusion

Le choix entre rachat, avance, ou crédit dépend de votre situation personnelle, de vos besoins financiers et de vos objectifs à long terme. Pour des besoins de trésorerie ponctuels et immédiats, le crédit adossé à l'assurance-vie offre une solution intéressante, permettant de préserver le capital tout en bénéficiant de conditions avantageuses.